PennyMac Financial下调KBW估值

考虑到该股的估值，Keefe，Bruyette & Woods下调了对抵押贷款发起人的推荐，PennyMac Financial Services（纽约证券交易所代码：PFSI）股价走低。

周二早盘股价下跌-1.34%，至116.75美元。

分析师Bose George和Frankie Labetti表示：“虽然抵押贷款利率有所下降（房地美PMMS目前为6.34%，而第二季度末为6.67%，2024年底为6.85%），并且预计将进一步下降，但我们认为2025年下半年和2026年抵押贷款活动的增加可能在很大程度上符合行业预测。”

分析师在一份研究报告中表示：“随着利率下降，抵押贷款发起人在25季度第三季度的表现优于第三季度，因此我们认为除非利率预期进一步下降，否则上涨空间将有限。”

该投资银行和经纪交易商将PFSI评级从“跑赢大盘”下调至“市场表现”，但将价格目标从121.00美元上调至129.00美元。

与此同时，2025年每股收益估计从11.01美元下调至10.90美元，远低于共识估计的11.14美元。

“虽然该公司仍有能力在第三季度实现强劲盈利，但我们认为短期积极催化剂有限，该股的交易价格已经超过了第三季度量化宽松市净值的1.5倍。我们的新PT（价格目标）相当于1.6倍的账面价值，接近历史范围的高端，”研究报告称。

另一方面，华尔街分析师认为该股为买入。Seeking Alpha的量化评级系统将该股票视为出售。