为什么DTE能源公司（纽约证券交易所代码：DTE）看起来像一家优质公司

我们可以进行的最佳投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点，本文将探讨如何使用股本回报率（ROE）来更好地了解业务。通过边做边学的方式，我们将研究ROE，以更好地了解DTE Energy Company（纽约证券交易所代码：DTE）。

股本回报率或ROE是用于评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。换句话说，它揭示了该公司在将股东投资转化为利润方面的成功。

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股本回报率可以使用以下公式计算：

股本回报率=净利润（来自持续经营）√股东权益

因此，根据上述公式，DTE Energy的ROE为：

12%= 14亿美元至120亿美元（基于截至2025年6月的过去12个月）。

“回报”是过去十二个月内赚取的税后金额。这意味着，每1美元的股东权益，该公司产生了0.12美元的利润。

可以说，评估公司ROE的最简单方法是将其与行业平均水平进行比较。然而，这种方法仅用于粗略检查，因为同一行业分类内的公司确实存在很大差异。如下图所示，DTE Energy的ROE高于综合公用事业行业的平均水平（8.6%）。

这显然是积极的。然而，请记住，高ROE并不一定意味着高效的利润创造。公司资本结构中债务比例较高也可能导致高ROE，而高债务水平可能构成巨大的风险。我们的风险仪表板应该包含我们为DTE Energy识别的2种风险。

公司通常需要投资资金来增加利润。投资现金可以来自上一年度的利润（留存收益）、发行新股或借款。在第一种和第二种情况下，ROE将反映现金投资业务的使用情况。在后一种情况下，增长所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。这将使ROE看起来比不使用债务更好。

值得注意的是，DTE Energy的债务使用率很高，导致其债务与股本比率为2.03。由于ROE相当低，而且债务使用量很大，目前很难对这项业务感到兴奋。债务确实会带来额外的风险，因此只有当一家公司从中产生一些不错的回报时，债务才真正值得。

股本回报率是企业创造利润并将利润回报给股东的能力的有用指标。在我们的账簿中，最高质量的公司拥有高股本回报率，尽管债务较低。在其他条件相同的情况下，ROE越高越好。

但当一家企业质量高时，市场通常会将其出价提高到反映这一点的价格。重要的是要考虑其他因素，如未来的利润增长，以及未来需要多少投资。因此，我认为可能值得查看这份关于该公司分析师预测的免费报告。

当然，DTE能源可能不是最好的股票购买。因此，您可能希望看到其他拥有高ROE和低债务的公司的免费收藏。

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