丰业银行下调Check Point、Elastic评级;将Oracle评为“进攻型”

在一项全面的软件行业分析中，丰业银行将Check Point Software Technology（纳斯达克股票代码：CHKP）和Elastic（纽约证券交易所股票代码：ESTP）的评级从“行业优于”下调至“行业表现”。

丰业银行分析师帕特里克·科尔维尔（Patrick Colville）和乔·范德里克（Joe Vandrick）在周一的投资者报告中表示：“两年前，当我们启动Elastic时，我们的论点是，该公司已处于有利地位，可以从企业生成性人工智能采用的浪潮中受益。”“我们认为这项技术将推动人们对搜索的兴趣大幅复苏。"

“但是，在过去六个月的实地考察和企业对话中，我们没有发现Elastic被称为企业人工智能采用的巨大受益者的例子，”Colville补充道。“这是跨公司规模和行业的。"

丰业银行将Elastic的目标价格从121美元下调至90美元。

与此同时，该银行将网络安全公司Check Point的价格目标从220美元下调至205美元。

丰业银行指出了Check Point的几个积极因素，包括80%的高经常性收入组合和超过40%的营业利润率。也没有证据表明流失率上升。

Colville和Vandrick指出：“尽管有这么多积极因素，但我们担心截至第二季度6%的收入增长可能是Check Point受益于2025年大规模网络安全更新的顶峰。”“与同行Fortinet（FTNT）甚至帕洛阿尔托网络（NASDAQ：PANW）不同，Check Point在2021/22年并没有真正受益于防火墙‘超级周期’，因此随着这些设备的更新，未来几年不会出现任何变化。"

丰业银行将帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks）评为2026年最受欢迎的“防御性游戏”，将甲骨文公司（NYSE：ORCL）评为其最受欢迎的“进攻性游戏”。"

对于帕洛阿尔托，该银行指出其PA-5500系列下一代防火墙的发布，这将在2026年推动两位数的产品增长。最近收购CyberArk及其40%的自由现金利润率也很高。

该公司将帕洛阿尔托评为Sector Outexpert，目标价格为228美元。

关于Oracle，丰业银行认为该公司已将自己重塑为“一级独立人工智能基础设施提供商”。"

Colville和Vandrick表示：“我们相信Oracle有能力继续赢得这些巨额NeoCloud合同的强劲势头。”“我们看到以下优势推动Oracle的成功：（1）与英伟达（NVDA）的牢固关系，（2）不与客户竞争，（3）获得资本和财务稳定，（4）一流的基础设施，（5）压倒性的人工智能需求意味着超大规模的企业必须首先满足自己的需求。"