【券商聚焦】中信建投料储能迎来非线性增长的奇点 上调储能装机容量预期

金吾财讯 | 中信建投表示，我国新能源上网电价政策先后经历核准电价、标杆电价、平价上网时期，136号文后将进入全面市场化交易时期。136号文提出机制电价、机制电量手段作为过渡，对增量项目均提出了很高的市场化要求。山东首批机制电价竞价结果相较煤电基准电价折价明显，标志新能源市场化改革进入深水区。

河北、甘肃、宁夏、山东、内蒙等多省推出容量电价、容量补偿政策，为储能提供了有力的保底收益。同时，新能源进入市场促进各省峰谷价差显著拉大，如山东、山西等省新能源装机容量增长，导致今年以来峰谷价差明显提高。容量电价、容量补偿政策结合市场化峰谷套利，多省储能项目可实现良好的经济性，尤其以内蒙为明显。同时，该机构测算光伏项目通过自发配储将电力转移至高电价时段上网，将具备明显的经济性，消纳困难的地区自发配储有望成为趋势。

该机构指，全球储能需求在新能源渗透率提升、储能系统成本价格下降双重驱动因素下同步爆发，国内外储能需求实现共振，带动板块进入新周期。该机构上调储能装机容量预期，建议关注各环节龙头公司，该机构上调2025-2027年国内新增装机预测至150GWh、260GWh、380GWh，全球新增装机则可达272、441、642GWh。