SA询问：目前最具吸引力的大型制药股票是什么？

目前最具吸引力的大型制药股票是什么？

我们向Seeking Alpha分析师The Value Portfolio和ALLKA Research询问了他们的选择。

价值投资组合：我想说目前最具吸引力的大型制药股票是辉瑞（NYSE：NYSE：PFE），原因有三。

首先，估值。一家伟大的公司需要很高的估值。辉瑞公司（PFE）的远期P/E为个位数，承诺支付的股息收益率超过6%，以及强劲的资产负债表来支持股息。

其次，政府支持。现任政府大力参与将制造业带回美国，它正在利用巨大的监管负担和关税来鼓励这一目标。辉瑞在最新药品定价举措中的关键地位使该公司成为特朗普政府最喜欢的公司，这应该有助于其避免监管压力。

最后，药物组合。虽然辉瑞（PFE）面临着失去几种主要药物独家经营权的问题，但它正在积极通过Metsera（MTSR）等收购来解决这一问题，Metsera扩大了其在令人兴奋的肥胖市场的投资组合。我们预计这将使该公司能够保持强劲的股东回报。

ALLKA Research：上个月，辉瑞（PFE）宣布已与白宫达成协议，降低部分药物的价格。这一事件引发了华尔街对大型制药公司的乐观情绪，我认为其中赛诺菲（SNY）、百时美施贵宝（NYSE：BMY）和诺和诺德（NVO）保留着继续牛市的最大潜力。

如果要我在这三者中做出选择，百时美施贵宝（纽约证券交易所代码：BMY）是我的最爱。它的P/E比[FWD]为7.27x，是PD-1/PD-L1检查点抑制剂市场竞争对手中最低的值之一，该市场包括默克（MRK）、阿斯利康（AZN）、Regeneron（REGN）、罗氏（OTCQX：RHHBY）和葛兰素史克（GSK）。

此外，股息收益率超过5%的百时美施贵宝（BMY）似乎仍然没有受到市场先生的注意，特别是如果我们考虑到Opdivo Qvantig的表现，该公司自推出以来仅第二季度的销售额就达到了3000万美元。

当然，Camzyos治疗阻塞性HCM的临床采用速度的加快已开始影响其销售额，2025年第二季度销售额为2.6亿美元，环比增长63.5%。我还相信其潜在竞争对手Cytokminster ' aficamten（CYTK）对百时美施贵宝心血管系列产品的影响将是有限的。