半导体行业回暖：投资者应如何布局

（来源：ETF炼金师）

　　近年来，半导体行业持续回暖，近期的市场表现更是引发投资者的关注。根据申万半导体指数的数据显示，2023年9月26日，该指数盘中突破7462点，创下自2021年8月以来的新高。同时，自年初至今，申万半导体指数的涨幅已达到50.51%（数据来源：Wind，截至2023年9月26日）。

　　针对当前半导体板块的上涨原因，市场分析认为，多重因素共同促使了这一趋势的形成。首先，行业内频繁传出的利好消息是吸引资金流入的重要驱动因素。高盛近期将中芯国际的目标价上调了14%，并指出中国AI芯片的长期需求前景日益明朗。此外，阿里巴巴宣布正积极推进3800亿元的云计算和AI基础设施投入，华为则发布了昇腾AI芯片的三年发展路线图，计划在2026至2028年推出四款新产品。腾讯也透露已全面适配主流国产芯片，并积极参与开源社区的建设。中微公司计划超7亿元设立私募投资基金，聚焦半导体及相关领域。

　　其次，国家政策的持续加码为半导体产业发展提供了强有力的支持。半导体产业不仅是现代信息技术产业的核心，更是国家战略安全的重要保障。近年来，国家不断出台各类政策措施，尤其是三期国家大基金的推出，旨在支持半导体产业的升级与技术创新。

　　行业景气度的回升也是半导体板块走强的重要原因。2023年上半年，申万半导体行业的总营收和归母净利润同比分别增长15.54%和32.41%，显示出行业基本面正在明显改善。全球半导体市场同样迎来了需求复苏。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的最新预测，2025年全球半导体市场销售额将同比增长15.4%，而在此基础上，预计2026年将继续增长9.9%。

　　另外，国产替代的加速进程也在推动半导体行业的发展。在国际贸易摩擦以及外部技术封锁的背景下，我国半导体行业依然坚持自主可控的发展方向。中信证券的分析指出，从长远来看，国内晶圆厂的全球市场占有率若从目前的约10%提升到完全自给自足情形下的30%，将有三倍的扩产空间。同时，设备国产化率若从当前的20%提升至未来的60%-100%，也预示着3-5倍的增长潜力。

　　在多重利好因素的共同作用下，半导体行业的长期发展逻辑愈加清晰，因此值得投资者重点关注。在投资策略方面，半导体作为大科技领域的细分赛道，展现出高成长性和高弹性。然而，由于该行业的波动性较大，建议投资者通过指数投资的方式参与，这不仅能降低参与门槛，也能更好地分散投资风险。

　　目前市场上可供选择的半导体指数较多，其中科创芯片指数、中证全指半导体指数和国证半导体芯片指数均表现不俗。在这几种指数中，科创芯片指数更为聚焦半导体产业链的核心环节，根植于科创板，其业绩表现相较于其他指数更具锐度，因而可能成为投资者捕捉半导体产业长期机遇的优选。

　　在指数基金的选择上，投资者可根据自身需求进行配置。如果偏好场内交易，可以考虑华安科创芯片ETF（588290），若更倾向于场外布局，则可关注华安科创芯片ETF联接（A类：017559、C类：017560）。

　　通过深入分析半导体行业的多重因素与市场表现，投资者在布局时需要注意行业动态、政策变化及市场趋势，以制定更加合理的投资策略。