【券商聚焦】平安证券维持理想汽车(02015)“推荐”评级 指i6的成功上市打开了公司在纯电市场的新空间

金吾财讯 | 平安证券发研报指，理想汽车-W(02015)理想 i6正式上市，售价24.98万元，首销期内(2025年9月26日-2025年10月31日)定购的用户可享35000元的首销权益(包括现金减免10000元，以及25000元的选装权益)。

该机构表示，i6上市，价格超预期，首销期权益丰富。i6是公司第三款纯电车型，此次i6售价24.98万元，相比公司此前给出的25万~30万元的价格指引略低，与L6的起售价一致，但首销期内售价进一步降低到23.98万元，此外还有多项舒适性配置在首销期内免费赠送，包括魔毯空气悬架、智能冷暖双用冰箱、静音电吸门，总体来看，此次i6的售价、以及配置都具备较强的竞争力。另外，i6也是公司首款搭载单电机版本的车型(目前L系列、i8、MEGA均全系搭载双电机)，这使得i6的成本可以进一步降低，但同时i6也提供双电机版本的选装项。此外，在智驾方面，i6仅提供ADMax版本。

此前i8上市后出现了调整价格、配置的情况，此次i6价格、配置一次性到位，性价比较高。而与同级别的小米YU7、特斯拉ModelY相比，i6的售价、底盘(搭载空气悬架)、娱乐性配置(支持后排娱乐屏选装)等均具备一定优势。此外i6与小米YU7、特斯拉ModelY相比，更加强调家用以及内部空间，有望开辟该价格段内新的增长空间。

i6的成功上市打开了公司在纯电市场的新空间，但L系列在2025年所面临的竞争形势依然严峻，期待后续改款升级提升竞争力，该机构维持公司2025~2027净利润预测为50亿/95亿/134亿元。该机构认为公司的各项基础能力处于行业头部梯队，通过后续产品换新有望重回增长，依然维持公司“推荐”评级。