首创环保集团 | 全国首单！环保行业持有型不动产ABS成功发行

喜 报

9月25日，富国资产-首创水务持有型不动产资产支持专项计划（私募REITs）成功设立，成为全国首单以水务资产为基础资产的持有型不动产ABS产品（水务私募REITs）。该专项计划也成为首创环保集团继2021年6月21日发行行业首单环保基础设施公募REITs后的又一重磅举措。

响应国家战略部署

绩优资产喜获首发

近年来，国家政策持续为基础设施领域REITs发展保驾护航。国务院办公厅印发《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》（国办发〔2022〕19号）明确推动REITs健康发展、鼓励资产证券化盘活存量资产；中国证券投资基金业协会亦提出加快构建公募REITs、私募REITs与Pre-REITs协同发展的多层次市场格局。

在此背景下，持有型不动产ABS也成为企业优化资本结构、降低资产负债率、盘活存量资产的重要选择，而首创环保集团此次专项计划的设立，正是对国家战略部署的积极响应。

探索多层次REITs发行

实现高质量发展转型

从多重维度来看，本次持有型不动产ABS的成功设立意义重大。

在服务国家战略层面，首创环保集团通过发行水务持有型不动产ABS，进一步盘活污水处理基础设施存量资产，既落实了国家绿色金融政策与可持续发展理念，又能够有效缓解环保项目因投资周期较长、资金需求较大、投资回报较慢而带来的压力，助力生态环保事业建设，实现经济效益与社会效益双赢。

在创新融资模式方面，持有型不动产ABS为公司开辟了权益融资新路径，进一步完善“多层次REITs平台+A股上市”双轮驱动模式。持有型不动产ABS能够有效降低杠杆，优化公司资本结构，向资本市场传递战略前瞻性，为后续发展奠定坚实资本基础。

在提升运营价值层面，持有型不动产ABS能够有效分离轻重资产，助力公司聚焦技术研发与智能化管理，逐步实现企业的绿色转型。公司只有不断提升项目运营优势，提升底层资产质量，才能够使项目产生稳定的运营现金流，在高质量发展之路上走得更加长远。

以优质底层资产

保障投资者收益

此次水务持有型不动产ABS的底层资产均为污水处理类市政基础设施项目，分别为大连大开生活污水处理项目（下称“大开项目”）和大孤山工业水处理项目（下称“大孤山项目”，与大开项目合称“大连项目”）。大连项目位于大连市金普新区，对大连市生活污水及工业污水有着良好的处理回用能力，运营能力稳定，出水安全达标。

大开项目是大连地区最大的生活污水资源化项目，服务人口约20万人，污水设计处理能力为10万吨/日。每天超过8万吨的污水进入大开项目进行无害化处理。再生水供应范围涵盖了市政绿化、消防、工业冷却、高品质脱盐水等类别，主要回供大型工业企业作循环冷却水使用，工业用水占比超过95%，大大节约新鲜水资源。

大孤山项目污水设计处理能力7万吨/日，目前每日接收处理污水5.6万吨左右，工业废水占比超过95%，主要解决大孤山化工园区及振鹏工业区的工业废水集中处理及达标排放问题。

大开生活污水处理项目、大孤山工业水处理项目

一直以来，首创环保集团坚持守正创新，屡次推动行业发展跃升。作为水务行业市场化改革的先行者，首创环保集团不仅完成了全国首单PPP项目资产证券化落地，先后发行永续债、并表ABN，完成债转股成功落地，也在2021年发行上市了首支水务公募REITs。

此次水务持有型不动产ABS的成功发行，是首创环保集团在资本运作与资产盘活领域的又一里程碑事件。作为行业领军企业，首创环保探索多层次REITs发行，为行业盘活存量资产、实现高质量发展提供了宝贵实践经验，是推动环保行业资产质量提升的又一重要举措。

展望未来，首创环保集团将进一步提升公司“技术+运营+产业整合”能力，着力畅通资金、资产、资本循环，聚焦智慧运营、技术创新、绿色转型，构建面向未来的绿色发展模式，为生态文明建设贡献更大的力量。

内容来源：首创环保集团