储能爆发头部厂商满产！需求端强支撑碳酸锂？

（来源：中国信达期货要发发）

一、相关资讯

1. 工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中提到，有序推进项目建设。通过设立绿色通道等方式，依法依规加快矿产资源开发项目核准、备案、节能审查、环评、安全设施设计审查等进程，完善生产要素保障，强化矿产资源开发利用项目建设情况调度，推进在建项目投产、在产项目扩能、新项目建设。科学合理布局氧化铝、铜冶炼、碳酸锂等项目，避免重复低水平建设，提高投资的精准性和有效性； 

2. 亿纬锂能在互动平台表示，公司储能电池订单较为饱满，目前处于满产状态。 

二、品种分析

盘面：9.26日LC盘面盘中快速上涨至7.47万元，尾盘小幅回落。交易所节前提保，导致部分资金开盘有平仓动作。

基本面上，储能需求走强，头部厂商基本满产，且十一不放假生产以满足订单，需求端的支撑性偏强。

供给侧今日是宜春8家矿山提交储量何时报告的截至日，目前来看，今日集体停产的可能性较小，后续还应等待有关部门审批后的意见来决定。 

供给：澳洲辉石矿进口57万吨，同环比均有大幅增加，原因主要是Q2澳矿增产，4，5月份发运量同步增加所致。国内依旧收到矿证问题的影响，矿种的定性问题是9月市场博弈的关键性因素。  

需求：下游进入到“金九银十”的旺季节奏中，动力端需求有释放预期，储能保持强劲。正极厂开始按照订单情况逢低补库。 

库存与结构：锂盐库存的绝对数量处在高位，但是随着需求的持续放量，考虑到周转天数实际有所缩短。由于近月存在9.30的强预期，因此LC盘面呈现back结构。 

结论：等待宜春云母矿矿种变更有关信息，以及枧下窝矿复产进度 

策略建议：暂时观望 

风险提示：矿证问题存在变数，“金九银十”需求支撑不足

【本文作者】

楼家豪（投资咨询编号：Z0018424  从业资格号：F3080463）

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