中国资产市场重磅会议后大幅上扬，科技公司动态频出

（来源：ETF炼金师）

　　2025年9月29日，国家召开重磅会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的重大问题。此次会议决定，二十届四中全会将于10月20日至23日召开，会议期间听取了《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》稿的意见，并计划对该稿进行修改后提交审议。

　　在会议召开后，隔夜美股三大指数小幅收涨，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到2.03%。同时，全球基金经理相继重返中国市场，显示出投资者对中国资产的信心正在恢复。尽管上周美国市场表现疲软，标普500指数创下8月以来的最差单周表现，但COMEX黄金期货上涨1.42%，报3862.9美元/盎司，白银期货也上涨0.97%，报47.11美元/盎司。国际原油期货则出现超过3%的下跌趋势。

　　在科技领域，DeepSeek宣布其官方App、网页端及小程序已升级至DeepSeek-V3.2-Exp版本。该公司表示，得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格相应下调，开发者调用DeepSeek API的成本将降低超过50%。此外，DeepSeek-V3.2-Exp模型也已在Hugging Face平台发布并开源，进一步推动了其技术的普及。

寒武纪公司在其官方网站上宣布，已实现对DeepSeek最新模型的适配，并开源了其大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。寒武纪依托新的Sparse Attention机制，结合其计算效率，预计将显著降低长序列任务的训练和推理成本。这一进展对于推动AI行业的技术创新具有重要意义。

OpenAI近期在ChatGPT中与Etsy和Shopify合作推出了即时结账功能，这一新功能面向美国的Etsy卖家开放，预计将推动更多的商家接入。此外，OpenAI还计划推出新版SORA视频生成工具，并为Sora 2开发独立应用程序。

　　在市场动态方面，北交所预计于10月3日开展存量上市公司证券代码批量切换的业务测试。南向资金方面，9月29日净卖出16.54亿港元，其中盈富基金和中国移动分别遭到净卖出57.83亿港元和8.15亿港元，但阿里巴巴（09888.HK）则获得净买入约35.57亿港元。

　　此外，香港证监会发布的报告显示，香港证券行业在创新高的交易额带动下，净盈利同比增长14%，达到289亿元。上半年所有证券交易商及融资人的交易总额创下99.2万亿元的纪录，较2024年下半年增加22%，按年则上升57%。

　　在9月29日的交易中，券商股表现强劲。证券板块整体指数上涨5.07%，香港证券板块指数更是上涨8.54%。在50只券商股中，47只涨幅超过3%，其中多只港股券商也表现不俗，东方财富（300059.SZ）成为成交最大个股，日内成交302.76亿元，较上一交易日增加279.67%。

　　惠誉评级预测，未来一些因素将支撑中资证券公司在2025年下半年的盈利复苏，包括交易量的提升、科技相关投资增加以及宽松的货币政策。在资本市场环境向好之际，证券行业对市场敏感性收入的依赖度预计将增加。

　　在通信行业，中国移动的卫星移动通信业务经营许可获批，标志着卫星通信应用端的推进加速。根据最新的调研数据，截至9月29日，上市银行被调研总次数已超过300次，区域性银行的息差、资产质量和信贷投放等问题受到机构关注。

广汽集团在互动平台上表示，其开发的第二代具身智能载人轮足机器人GoMove及第三级具身智能服务机器人GoSide于今年8月亮相世界机器人大会。广汽的新型飞行汽车GOVY AirCab也已完成首台样机交付，预计将在2026年下半年实现量产交付。

　　在宏观经济领域，央行货币政策委员会三季度例会上指出，将利用证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款的方式维护资本市场的稳定。根据数据，2025年上半年，证券行业实现净利润1122.80亿元，同比增长40.37%。

　　中国工程机械行业在国际市场上持续增长，今年前八个月的进出口贸易额达到403.98亿美元，同比增长11%。工程机械的出口额高达385.97亿美元，增幅明显，显示了中国制造在全球市场中的竞争力。罗兰贝格预测，2026年全球工程机械市场规模将突破4000亿美元，未来将为中国企业提供更广阔的市场空间。

　　工信部等六部门29日联合发布《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，计划在工业母机、农机装备等领域培育高新技术企业，持续推动创新发展。

　　在政策方面，国家发展改革委将推动新型政策性金融工具的实施，规模达5000亿元，主要用于补充项目资本金，旨在支持国产算力及相关行业的发展。这一系列政策将进一步推动中国经济的高质量发展，助力各行业的复苏。

　　在科技领域，余承东被任命为华为IRB主任，表明华为将在未来十年将AI置于核心战略的发展方向。此外，CFM闪存市场发布的2025年Q4存储市场展望报告显示，存储市场将持续上涨，给相关企业带来了新的机遇。