大行评级｜美银：上调药明康德目标价至130.7港元 重申“买入”评级

美银证券发表研究报告指，药明康德日前举行投资者日，公司于肿瘤药研发领域自2021年以来在整体活跃客户(包括药物发现及临床前阶段客户)中的市场份额始终保持在33%，非肿瘤体内药理业务收入今年上半年亦增长42%。行业价格竞争加剧下，临床前新订单价值仍按年增长14.5%。药明化学业务截至上半年服务约2550名客户，管理层预期今年收入增长将超过20%。

该行表示，基于生物学与化学业务前景好过预期，将药明康德2026至2027年收入预测分别上调0.2%及0.3%，并因研发项目价值提升及生产效率改善调高毛利率预测，相应将每股盈利预测上调0.4%及0.8%，目标价从123港元上调至130.7港元，重申“买入”评级。