民航六大航司：谁领跑、谁承压、谁破局？

来源：民航之翼

中国国航、中国东航、南方航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空六大上市航司陆续披露2025年8月份月度生产数据。

这份数据不仅勾勒出民航业夏航季末期的运营图景，更藏着头部航司在 “内卷” 与 “复苏” 中的差异化表现：

有机队规模的稳固领先，有国际市场的加速冲刺，也有个别航司的短期承压。

接下来，我们从机队、运力、客货运量、客载效率四大维度，拆解 8 月民航六强的 “成绩单”。

一、机队规模：南航稳坐第一，六强格局基本稳固

从机队数量来看，8月六大航司整体规模保持稳定，头部梯队格局未发生明显变化，南航持续以绝对优势领跑行业。

具体排名如下：

南方航空：952架。

南航依旧是国内机队规模最大的航司，凭借庞大的机队基础，为其客运、货运业务的全面布局提供支撑。

中国国航：941架。

紧随南航之后，，作为“国字号” 航司，在国际航线与高端客运市场保持竞争力；

中国东航：818架。

机队规模稳居第三，依托长三角枢纽优势，在国内干线与国际精品航线布局中占据重要地位；

海航控股：354架。

较5月（346架）有所增加，经过前期调整后，机队规模逐步恢复，为后续业务扩张奠定基础；

春秋航空：134架。

作为廉航龙头，机队以空客 A320 系列为主，机型单一化有助于降低运营成本，8月机队规模较5月（132 架）微增，符合其稳健扩张策略；

吉祥航空：130架。

机队规模与春秋航空接近，但受前期飞机停场影响，8 月未新增飞机，机队利用率面临短期挑战。

整体来看，8 月六大航司合计机队规模超 3200 架，在全民航机队中占比仍超 70%，头部航司的市场主导地位进一步巩固。

二、运力投放：国际航线成 “增长引擎”，吉祥成唯一国内运力下滑航司

8月民航业运力投放呈现“国际热、国内稳、地区冷”的特征，六大航司在运力布局上分化明显—国际航线普遍加速，而吉祥航空因特殊原因成为国内运力唯一下滑的航司。

1. 客运运力（可用座公里）排名：头部航司优势显著

从客运运力绝对值来看，传统三大航依旧占据前三，春秋、吉祥作为中小型航司，运力规模与三大航差距较大：

南航：367.5 亿座公里；

国航：344.2 亿座公里；

东航：297.7 亿座公里；

海航：155.41 亿座公里；

春秋：59.0 亿座公里；

吉祥：51.3 亿座公里。

2.运力增速：国际航线 “狂飙”，吉祥国内运力独降

从同比增速来看，国际航线成为所有航司的 “增长引擎”，而国内、地区航线表现分化：

国际运力增速亮眼：春秋航空以 27.2% 的增速领跑，海航（24.6%）、吉祥（13.7%）、东航（15.8%）、国航（12.6%）、南航（11.4%）均保持双位数增长，反映出国际出行需求持续复苏，航司纷纷加大国际运力投入抢占市场；

国内运力普遍稳健：除吉祥航空外，其余航司国内运力均保持正增长，春秋（9.1%）、海航（-1.1%）、国航（-1.2%）增速相对平缓，南航（4.9%）、东航（3.3%）增速稳健；

吉祥成唯一例外：吉祥航空国内可用座公里同比下降 6.7%，是六大航司中唯一国内运力下滑的航司，主要原因是前期 18 架 A320 系列飞机因发动机问题停场，导致实际可调用运力减少，被迫收缩国内航线运力。

此外，地区航线（港澳台方向）运力普遍下滑，吉祥（-54.2%）、春秋（-40.5%）降幅最大，或与地区出行需求波动及航司优先保障国际、国内干线有关。

三、客货运量：客运 “头部集中”，货运 “国际爆发”

8 月客货运量数据进一步印证了民航业的 “结构性复苏”—— 客运市场头部航司优势稳固，货运市场则凭借跨境物流需求实现高增长，尤其是国际货运表现突出。

（一）旅客运输量：三大航垄断前三，春秋增速领跑

从旅客运输量来看，传统三大航凭借庞大的航线网络与运力基础，占据绝对领先地位，春秋航空作为廉航代表，以高增速展现出强大的客源吸引力：

南航：1688.0 万人次

东航：1443.4 万人次

国航：1521.6 万人次

海航：720.48 万人次

春秋：319.8 万人次，同比增速 13.5%。

在六大航司中增速最快，廉航的价格优势使其在 “内卷” 中仍能吸引大量价格敏感型旅客；

吉祥：255.7 万人次，同比下降 5.6%。

受国内运力收缩影响，客运量成为六大航司中唯一同比下滑的，国际航线客运量（37.1 万人次，+11.3%）的增长未能完全对冲国内市场的下滑。

（二）货邮运输量：南航优势显著，国际货运成 “增长主力”

8 月货运市场延续高景气度，尤其是国际货运需求旺盛，带动六大航司货邮运输量普遍增长：

南航：16.8 万吨，凭借全货机资源与完善的国际货运网络，货邮运输量稳居第一，国际货邮量同比增长 10.0%；

国航：12.7 万吨，排名第二，国际货邮量同比增长 13.4%，依托北京枢纽优势，在高端货运市场保持竞争力；

东航：9.8 万吨，排名第三，国际货邮量同比增长 11.2%，长三角跨境电商需求为其货运业务提供支撑；

海航：5.44 万吨，同比增长 21.6%，国际货邮量同比暴增 36.9%，货运成为其重要的业绩补充；

吉祥：1.3 万吨，同比增长 13.4%，国际货邮量同比增长 35.3%，在客运运力受限的情况下，通过提升货邮舱位利用率挖掘附加价值；

春秋：0.8 万吨，同比增长 12.6%，国际货邮量同比增长 109.2%，虽基数较低，但增速亮眼，反映出廉航在货运领域的潜力。

四、客载效率：春秋客座率仍居首，吉祥国际客座率逆势提升

客载效率（客座率、货邮载运率、综合载运率）是衡量航司运营质量的核心指标，8 月六大航司在客载效率上呈现 “廉航客座率领先、吉祥国际逆势提升、货邮载运率分化” 的特点。

1. 客座率：春秋 93.9% 居首，吉祥国际客座率增幅最大

从整体客座率来看，廉航依旧凭借高客座率策略领跑，传统三大航客座率相对平稳，吉祥航空虽整体客座率同比微增，但国际航线表现亮眼：

春秋航空：93.9%，同比提升 0.2 个百分点，作为廉航龙头，其 “高客座率、低票价” 的模式持续见效，国内客座率 94.2%（+0.4 个百分点），国际客座率 92.6%（-0.6 个百分点），整体保持高位；

吉祥航空：89.0%，同比提升 0.7 个百分点，尽管国内客座率同比下降 0.3 个百分点，但国际客座率同比大幅提升 4.7 个百分点至 84.26%，成为六大航司中国际客座率增幅最大的航司，反映出其国际航线客源匹配度显著提升；

东航：88.3%，同比提升 1.59 个百分点，国内、国际客座率分别为 89.6%（+1.89 个百分点）、85.7%（+1.17 个百分点），整体运营效率稳步提升；

海航：87.7%，同比下降 0.29 个百分点，主要受国际客座率下滑 3.09 个百分点（77.2%）影响，国内客座率仍保持 90.4% 的高位；

南航：87.0%，同比下降 0.3 个百分点，国际客座率 85.5%（-1.5 个百分点），或与国际运力增速高于需求增速有关；

国航：83.7%，同比持平，在六大航司中客座率最低，需进一步优化航线结构以提升客源匹配度。

2. 货邮载运率：海航、南航领跑，春秋仍处低位

货邮载运率方面，海航凭借国际货运的高需求领跑，南航、东航等全服务航司表现稳健，春秋因机型限制（以客运为主，货舱空间有限）仍处低位：

海航：54.1%，同比提升 12.65 个百分点，国际货邮载运率高达 80.2%（+18.01 个百分点），成为货邮载运率最高的航司；

南航：50.8%，同比提升 2.2 个百分点，全货机与客机腹舱的协同发力，使其货邮载运率保持行业前列；

东航：41.4%，同比提升 3.36 个百分点，国内货邮载运率 29.7%（+4.8 个百分点），国际货邮载运率 48.3%（+1.75 个百分点）；

吉祥：25.6%，同比提升 4.2 个百分点，国际货邮载运率 40.8%（+2.3 个百分点），货运业务逐步成为业绩缓冲垫；

国航：42.1%，同比持平，国际货邮载运率 54.8%，整体表现稳健；

春秋：16.1%，同比下降 21.9 个百分点，虽国际货邮量增速高，但受机型限制，货邮载运率仍处低位，货运业务对业绩的贡献有限。

从 8 月六大航司的运营数据来看，民航业整体呈现“稳中有分化”的态势：

一方面，国际航线需求持续复苏，成为所有航司的 “增长引擎”，货运业务尤其是国际货运，成为航司对冲客运风险的重要力量；

另一方面，头部航司与中小型航司、全服务航司与廉航的差异化优势进一步凸显—南航凭借机队与货运优势稳居第一，春秋以高客座率巩固廉航龙头地位，吉祥则在运力受限的情况下，通过国际与货运业务实现 “局部破局”。

整体来看，2025 年民航业的 “复苏故事” 仍在继续，但航司间的竞争已从 “规模扩张” 转向 “效率提升”，谁能精准把握市场需求、优化资源配置，谁就能在接下来的竞争中占据主动。