刘二海：汽车产业成为中国GDP占比第一大产业 迎来第三次范式变革

来源：愉悦资本JoyCapital

9月27日，愉悦资本创始及执行合伙人刘二海在北京大学国家发展研究院新质生产力汽车高峰论坛上暨汽车行业协会品牌日上，分享了《中国汽车的三次变革》主题演讲。

以下为演讲全文，enjoy！

中国汽车经历了三次非常了不起的范式变革。过去20年间，我们在这个领域做了很多投资，是VC领域最早对汽车领域进行系统性研究和投资的基金，从做资讯的易车、做租车的神州租车、二手车的优信、汽车后市场的途虎、造车的蔚来到后来的激光雷达、智能驾驶、智驾芯片、海外物流、微出行的电动自行车、水上设备等等，可以说亲历了二十年来汽车产业的巨变。

2023年中国汽车产业产值11万亿元人民币，超越房地产、成为中国对GDP第一大贡献的行业。这样一个重要的行业几乎涵盖了生产制造和消费的方方面面，它的产业演变值得深入探讨。汽车行业的第一个范式变革当然是电动化，第二个是智能化，第三个就是中国汽车企业出海甚而全球化布局。我们认为需要重新定义汽车。

电动化：电池技术演进实现规模化

中国企业抓住了电动化这个浪潮。宁德时代港股市值达到2.4万亿港元，比亚迪高峰时期超过1万亿。电动化变革的真正动力是规模经济，从2013年到现在的十年余年间，电池价格从每千瓦时的806美元下降到现在115美元。电池成本下降对电动化普及起到了非常重要的作用，它与摩尔定律讲的互联网接入成本降低带来互联网普及是异曲同工。

产业发展的推动力量除了电池这样的通用技术，还要考虑社会、气候变化的宏观因素，甚至支付、物流这些基础设施。网络经济时代，平台收益递增，网络平台软件吃掉世界。但在京东、阿里这些大平台都在做养车的情况下，我们投资的途虎养车依旧做到全国汽车后服务市场第一，正是因为途虎不仅在供给侧自建物流和产品，还在市场侧运营客户，高效匹配用户和产品，不仅全链条可控，而且没有平台抽成，这部分利益让渡给用户，用户就可以花更少的钱享受更好的汽车服务——瑞幸咖啡也是这个道理。

智能化：智能驾驶是具身智能在汽车行业的落地

生产力的跃迁是产业演进非常核心的一点。智能化时代，我们还看到软硬协作的威力，落实到汽车产业就是智能辅助驾驶。尽管有观点认为人工智能的泡沫很大，但技术发展往往分为两个周期，从最早导入期大量资金投入到第一阶段结束，尽管泡沫破裂，但第一阶段资金、人才和社会资源的投入形成的巨大产业基础成为第二阶段产业部署、发展的坚实基础。

通用技术的第一笔钱往往都投在基础设施上，AI投资第一个就到了大模型；通用技术也往往有其核心应用，比如互联网时代的电子邮件。AI在汽车领域的典型应用就是软硬结合，Waymo是一家自动驾驶的创业公司，自2023年8月在旧金山推出服务以来，目前市场份额达到22%，与Lyft持平，同期Uber的市场份额则从66%下降到55%，这是非常了不起的一个成就。特斯拉走了另外一条技术路径FSD，采用了纯视觉的方案。

我们投资的momenta是在国内独立部署最多的智能辅助驾驶系统。中国本土汽车厂商对智驾的态度从观望到全面拥抱，而新势力们从造车第一天开始就把智驾作为头等重要的战略来做了，有几家新势力还自己做了智驾芯片，进展非常之快。智能驾驶是具身智能在汽车行业的具象化。不同的技术路线在各自发展，未来的会如何？这个答案还是开放性的。

冲突与融合：汽车是中国企业出海的制高点

汽车产业的第三个范式变革，我们认为是“冲突与融合”。人类社会基本是在冲突与重合的切换中向前发展的。在当下 “生而全球化”的中国企业出海进程中，汽车是一个制高点，同样绕不开这一点。上一个阶段的全球化是由大型跨国公司引领的全球化，特点是生产制造外包、股东利益第一。当下的全球化，企业必须照顾本地利益相关者、要本地化，更高效地运用数字基础设施。

这里要提到，中国的开源AI模型也是汽车企业出海一项非常重要的资源。伴随着生而全球化的中国企业去到世界更多地方，新能源汽车有了智能辅助驾驶的叙事，优秀的硬件能力匹配不断提升的智驾技术，不仅是技术和产品的提升，中国的算力和开源模型会得到更广泛的应用。而AI本身自训练、自反馈的机制使得用的人越多、整个模型和体系的效率就提高，进而生态也会更强大。

这种融合不止体现在中国企业向外的路径，外资品牌在中国的融合也在深入。东风日产N7是一款日产总部将完全控制权下放给中国团队的车型，开发周期缩短至2 年以内，上市50 天内订单超过2 万台。广汽丰田铂智3X——采用了我们的momenta智驾，推行“中国总工程师”制度，由本地团队主导产品开发，总部赋予中国团队在产品、定价和研发上的自主权，上市1 小时即获得超过1 万台订单。这两款车的成功说明合资企业若以中国市场逻辑为先，也能在中国新能源市场实现突破。

我们投资的蔚来汽车也获得了阿联酋CYVN数十亿美元的投资，共同建立当地研发中心，并成立合资企业运营业务及联合开发针对该地区的车型；蔚来在欧洲也拓展到5 个国家，推出6 款车型并配套电动汽车基础设施。

这些“大家伙”之外，微出行领域也在发生深刻的变化。Lemmo是我们在欧洲投资的一家公司。团队在德国设立品牌、中国研发、匈牙利制造，销售面向欧洲市场。Lemmo把自行车和电气化融为一体，重新定义自行车。刚刚和蔚来联合发布了可折叠智能电助力车：Lemmo Zero，市场反响供不应求。

短短二十年，汽车产业经历了电气化、智能化、全球化的三次范式变革。中国抓住了汽车电动化的历史性机遇，中国汽车的出海是个必选项，也是中国企业引领的新全球化的非常核心的内容，智能化重新定义汽车。这是挑战，更是机遇。