研报掘金丨长江证券：金风科技盈利能力持续改善，维持“买入”评级

长江证券研报指出，金风科技Q2业绩超预期，风机盈利上行周期开启近期，金风科技发布2025年半年报，公司最核心的风机业务方面迎来积极的边际变化，盈利能力持续改善。认为公司2025年半年报表现亮眼，最核心的风机业务迎来积极变化，盈利能力持续改善。同时，风机行业预计2025年下半年迎来盈利修复拐点。公司目前风机大型化已基本趋缓，叠加在手订单充足，机型结构稳定，有望迎来盈利拐点。中长期看，海外风电装机景气加速释放，风机出海空间广阔。公司此前已具备多年出海业绩积累，近年来新签订单加速落地，有望打开中长期成长空间。此外，公司在运营电站规模较大，并积极推进新增电站建设，开展风氢氨醇一体化项目布局，有望形成利润支撑。维持“买入”评级。