大和：维持对药明康德(02359)“买入”评级 目标价上调至134港元

智通财经APP获悉，大和发布研报称，维持对药明康德(02359)“买入”评级，目标价由128港元上调至134港元。该行上调对公司今年至2027年收入和每股盈利预测3%，反映药明化学业务更高的收入预估。

该行指，公司去年生产10种最畅销化学药物中的其中4种，以及2024年至2025年上半年期间美国食品药物管理局(FDA)批准40种小分子药物中的8种。公司正生产23种GLP-1药物，对比1月披露的21种及去年9月的19种，其中16种处于2期和3期临床试验，占据26%的市场份额。管理层仍预计药明TIDES业务今年收入将同比增长超过80%。

该行亦引述药明康德管理层指，新加坡API基地的首座小分子工厂预计2027年营运，随后首座TIDES工厂预计2028年第二季度营运，第二座小分子工厂预计2029年第四季度营运。美国特拉华州DP基地预计明年第四季度营运，预计2027年第四季度提供无菌灌装/完成能力。