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港股指数早盘受压 恒指半日跌0.65% 小米集团-W(01810)跌5.47%
2025-09-26 12:21
金吾财讯 | 港股指数早盘受压，截至午间收盘，恒指跌0.65%，恒科指跌1.04%，国企指跌0.61%。
蓝筹中，海底捞(06862)涨3.82%，泡泡玛特(09992)涨3.44%，蒙牛乳业(02319)涨2.94%，龙湖集团(00960)涨2.46%，银河娱乐(00027)涨2.21%，中国宏桥(01378)涨2.10%；跌幅方面，小米集团-W(01810)跌5.47%，比亚迪电子(00285)跌3.28%，阿里健康(00241)跌2.76%，京东健康(06618)跌2.45%，创科实业(00669)跌2.09%，紫金矿业(02899)跌2.05%。
医药股集体走低，康龙化成(03759)跌5.05%，泰格医药(03347)跌3.53%，恒瑞医药(01276)跌2.23%，信达生物(01801)跌2.1%，药明合联(02268)跌1.63%，再鼎医药(09688)跌1.51%，药明生物(02269)跌1.25%，百济神州(06160)跌1.15%，康方生物(09926)跌1.11%。美国总统特朗普25日宣布新一轮关税，瞄准广泛的进口商品，10月1日起美国将对进口药品征收100%的关税，对重型货车征收25%的关税，对厨柜征收50%的关税。特朗普说，对任何品牌或专利药品征收的新的100%关税将适用于所有进口药品，除非生产商已经在美国动工建造工厂。他说，正在设厂的定义为“已经动工”或“正在施工”，如果制药厂已开始施工，这些药品就不会被课征关税。
内房股普升，中国海外宏洋集团(00081)涨4.47%，碧桂园(02007)涨3.51%，中国金茂(00817)涨2.72%，龙湖集团涨2.46%，融创中国(01918)涨1.9%。上海8月25日出台新一轮房地产市场调控政策，中指研究院上海数据总经理张文静表示，从成交数据来看，新政出台后首周，上海新房市场立即作出反应，网签成交出现明显小高峰，单周成交量环比增幅超过30%。随后三周市场逐步回归理性，成交量趋于平稳，但整体仍维持在较高水平。综合新政实施首月的数据表现，新房成交总量环比上涨19%，这一数据充分说明政策在短期内对市场产生了显著的拉动效应。《人民财讯》记者独家获悉，目前多个新一线城市正研究房地产市场最新政策举措，进一步激发改善性住房需求，其中，合肥正结合国家政策导向、房地产市场运行情况，会同有关部门统筹研究，谋划优化土地供应、持续推进“好房子”建设、强化片区城市功能提升与完善、优化公积金政策、稳定市场预期等方面优化相关政策举措；重庆相关部门正研究激发改善性住房需求、加大高品质住房供给等方面的政策举措；成都将分类分片区因地制宜推动供需平衡，其中针对市场热度高、房地存量均较为欠缺的5+2区域，将加快土地供应。
个股方面，小鹏汽车(09868)涨6.42%。消息面上，公司宣布正式进入瑞士、奥地利、匈牙利、斯洛文尼亚和克罗地亚五国市场。公司已与Hedin集团达成官方合作，计划在瑞士陆续推出2025款小鹏G6与2025款小鹏G9，并于2026年上半年上市小鹏P7+。同期，小鹏汽车宣布将于2025年10月正式进入奥地利市场。此外，小鹏汽车还将同步进军匈牙利、斯洛文尼亚和克罗地亚三国，三国业务将由AutoWallis集团与Salvador Caetano集团共同成立的合资公司负责运营。
思摩尔国际(06969)涨3.86%。长江证券表示，公司基本面趋势好、底部坚定看好全球新烟趋势下公司的成长潜力。1）雾化烟：主业修复趋势明确，有望受益行业监管转向和大客户市占率提升加速增长；2）HNB 业务：考虑到当前IQOS 全球70%+市场份额，Glo Hilo 份额提升空间大，且行业仍持续增长（预计年化双位数以上增长）、行业渗透率提升空间广阔（当前全球渗透率仅约6%），长期成长动能充沛，期待2025Q4 新进入市场的销售表现；3）医疗雾化（具备完整的吸入产品开发能力、与CDMO 合作）、特殊用途雾化（开始复苏）、美容雾化（岚至取得若干进展、获二类医疗器械认证）等长期成长业务趋势向好。此外若英美烟草今年延续2024 年10 月举办资本市场日的活动节奏，2025Q4 或可期待更多Glo Hilo 销售情况的官方指引。
长江证券表示，未来港股或能创新高的三个方向：1）以日美经验为锚，AI 科技与新消费未来仍有较大空间，有望带动港股市场上涨。2）南向资金持续流入港股，边际定价能力不断上升，若中债利率在 ERP 模型中权重上升叠加国内低利率环境，将会有更多资金配置港股市场。3）中国在宽货币到宽信用的传导中，同时若美国进一步降息改善全球资金流动性，以及AI 产业业绩兑现，源头活水会支持港股市场进一步上涨。在信用扩张之前，“反内卷”政策开始加速供给端出清，相关行业底部反弹后有望逐渐补齐牛市“短板”。
