调研| 旗帜鲜明看好2026年为端侧AI大年，消费电子产业链将受益（附股）

（来源：京城投资财富）

我们继续旗帜鲜明看好2026年为端侧AI大年：

❕核心逻辑是应用场景Agent化（智能体化）与端侧操作系统在跨APP/应用场景层面的打通+智能化（即OS大模型化），以及硬件入口价值的重估。

趋势起——场景逐步agent化

1)应用层Agent化加速：阿里等头部大模型厂商正积极推进应用级Agent落地，飞猪、高德、哈喽、叮咚买菜等陆续上线agent；

趋势明——大模型正成为下一代操作系统

1）大模型厂商加速生态构建：OpenAI在2025年3月宣布支持MCP，为AI模型与外部工具、数据源之间的通信建立了一套统一的规则，使得连接变得简单、标准化；

2）端侧OS大模型化已成共识：谷歌、苹果、华为等巨头纷纷将大模型能力深度集成至操作系统，推动交互范式从“手动操作”向“自然交互”变革；

3）阿里云栖大会明确方向：阿里CEO吴泳铭指出，大模型及相关系统将在物理世界与数字世界的交互中承载现有操作系统的地位；

关键时点将至——端侧AI硬件入口价值凸显

1）硬件入口战略地位提升：9月9日下午，荣耀与阿里巴巴在杭州正式签署战略合作协议，荣耀YOYO已首家接入飞猪旅行、高德地图agent，双方将继续推进深度合作，依托阿里丰富的商业服务生态，接入饿了么、大麦、淘票票等更多垂域agent；

2）硬件强化交互：端侧硬件多传感器可以全面赋能物理世界与数字世界的交互；

3）苹果引领商业模式落地：苹果计划整合谷歌Gemini AI升级Siri，其移动生态话语权与OS大模型化能力，有望在2026年端侧AI爆发中率先实现商业闭环；

我们认为现在到明年年中是重要时间节点，中国电子制造业跟随最优秀客户苹果成长未来会成为端侧AI硬件的中流砥柱，享受创新红利！

相关消费电子产业链：

蓝思科技、立讯精密、领益智造、工业富联、鹏鼎控股、传音控股、歌尔股份、珠海冠宇、华勤技术、信维通信、比亚迪电子、高伟电子，智立方、恒铭达、博硕科技、杰普特、达瑞电子、宜安科技、统联精密、精研科技、华曙高科、铂力特、水晶光电、蓝特光学、宇晶股份、龙旗科技、紫建电子等。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!