分析师：CrowdStrike的规模和利润使其成为软件领域的稀有资产

CrowdStrike（纳斯达克：根据Fal. Con 2025上最近的客户反馈和讨论，CRWD）在端点安全领域比以往任何时候都更具竞争力，同时在云保护和下一代安全信息和事件管理（SIEM）方面也获得了关注。

这种不断扩大的市场主导地位和积极的合同策略使分析师预计2027财年及以后将持续、强劲的经常性收入增长。

丰业银行分析师帕特里克·科尔维尔（Patrick Colville）将CrowdStrike从Sector Perform升级为Sector Overrun，并将价格预测从440美元上调至600美元。分析师断言，CrowdStrike的规模和盈利能力使其成为软件领域的稀有资产。

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在Fal. Con 2025上进行了广泛的客户检查并与管理层进行了面对面会议后，Colville升级了CrowdStrike评级。

该分析师认为，CrowdStrike在端点安全方面已经变得更加根深蒂固，将自己定位为占领尚未由前三大供应商控制的超过50%的市场份额中的很大一部分。

他强调，大型企业越来越希望整合其网络安全堆栈，而CrowdStrike的31个模块平台通过单个代理和控制台交付，是一个有吸引力的解决方案。

Colville强调，CrowdStrike在2024年Falcon停电后做出了有效的反应，留住了客户并积极折扣合同，以确保长期采用。

在他看来，这些打折的模块并不是“货架”，因为客户报告称价值很快，而且对更新时更换没有兴趣。随着合同进入2027年和2028财年，分析师预计这些承诺将显着提振年度经常性收入（ARR）。

Colville还指出，漏洞管理、云安全和下一代SIEM等新领域的客户势头强劲，这些领域正在开始取代现有企业。

该分析师指出，2027财年是一个重大拐点。管理层已引导新ARR增长超过20%，略高于华尔街预期，但他认为CrowdStrike可能会达到25 - 30%的ARR增长的“上行情况”。

根据Colville的说法，按照这个速度，该公司将与Palantir（纳斯达克股票代码：PLTR）、Snowflake（纽约证券交易所股票代码：SNOW）和Shopify（纳斯达克股票代码：SHOP）一起跻身规模增长最快的软件公司之列。

该分析师认为，反向收入的披露应该会使报告的增长减少不到1%，从而消除了一个关键的问题。

他还指出，管理层重申的中期运营和自由现金流利润率目标是持久盈利能力的证据，即使与停电有关的激励成本正在下降。

在Fal. Con上发布的产品公告增强了科尔维尔的乐观情绪。分析师表示，CrowdStrike进军人工智能安全领域、收购Onum以获取遥感管道，以及确保人工智能代理使用的新工具，可能会在中期内增加增长催化剂。

他认为，随着企业采用更多自主的人工智能代理，他们将需要专门的安全工具，从而赋予CrowdStrike在这个新兴领域获胜的权利。

Colville预计第三季度收入为12.1亿美元，调整后每股收益为95美分。

价格走势：周四最后一次检查时，CRWD股价上涨0.13%，至476.96美元。

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照片由Bluestork通过Shutterstock拍摄