平安基金刘洁倩：科技板块布局建议聚焦AI与消费电子

（来源：ETF炼金师）

　　近期，A股市场震荡幅度加大，但资金参与度依旧活跃，截至9月23日，A股成交额已连续30个交易日超过2万亿。尽管国庆长假临近可能引发短期波动，从长期趋势来看，中国股市仍然维持慢牛态势，短期的波动反而有助于市场的健康发展。平安基金的刘洁倩指出，在当前市场环境下，科技板块，尤其是AI人工智能与消费电子等领域，依然是投资者值得关注的重要方向。

　　在科技板块内部，AI人工智能领域的动态尤其引人注目。9月18日，英伟达（NVIDIA）与英特尔（Intel）宣布建立战略合作关系，英伟达将向英特尔投资50亿美元，股价将以每股23.28美元进行交易。根据协议，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，后者则将其集成到AI基础设施平台内进行市场推广。

　　紧接着在9月22日，英伟达与OpenAI签署了一份意向书，旨在建立更深层次的战略合作。根据协议，OpenAI将利用英伟达的系统来打造和部署至少10GW的AI数据中心，使用数百万块英伟达的GPU来训练和部署下一代AI模型。同时，英伟达计划对OpenAI进行高达1000亿美元的投资，这一系列动作使得英伟达的股价再度创新高。尽管近期海外一些大模型如GPT和Claude的性能有所下降，但市场对英伟达的GPU需求依旧看好，这将进一步提升英伟达在市场中的占有率。

　　国内AI产业的算力建设也在持续推进。阿里巴巴（Alibaba）日前宣布，将积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划进行更大规模的追加投入。同时，摩尔线程的科创板IPO将于9月26日上会，预计未来将有更多GPU企业启动上市。华为在全联接大会上透露了昇腾芯片的后续规划，预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，未来还有更多新产品发布，进一步增强国内AI算力的行业竞争力。

　　随着国内AI生态系统的逐步完善，AI产业链的各个环节，包括大模型、算力和应用，均显示出加速发展的趋势。中证人工智能主题指数全面覆盖了AI产业链中的各个环节，展现出长期受益的潜力。根据最新的数据显示，9月23日，中证人工智能主题指数的成交额在A股市场中占比达7.7%，环比有所回升。短期内的震荡并不会改变国内AI产业的发展趋势，当前的市场环境将继续推动AI领域的快速成长。

　　在消费电子领域，近期的热点主要集中在国内消费电子产业链相关公司与OpenAI的合作。根据The Information的消息，一家知名的“果链”企业正与OpenAI达成协议，计划共同研发未来的OpenAI硬件，预计首批硬件将在2026年末或2027年初发布。与此同时，该企业还与美国的边缘人工智能芯片公司PIMIC达成了战略合作，双方将联合开发新一代智能可穿戴产品。

苹果公司（Apple）最近的发布会引发了市场的广泛关注。iPhone 17系列的预售情况火爆，市场对未来苹果硬件创新的预期高涨，尤其是在2027年将迎来手机发布20周年之际，折叠iPhone和AI眼镜等新品的推出也备受关注。尽管目前苹果在国内的AI进展相对缓慢，但若与阿里达成的AI功能合作顺利推进，将可能进一步刺激国内消费者对苹果手机的需求增长。

　　在智能眼镜市场，IDC发布的最新报告显示，预计到2025年，中国智能眼镜市场将迎来爆发式增长，第二季度出货量同比激增145.5%。小米的AI眼镜等新品推出，将显著提升市场活力。随着多款AI眼镜的发布，行业内对大模型企业所推出的智能眼镜产品尤为关注，这些产品有望推动行业进一步发展。

　　在投资产品方面，投资者可关注与这些热门领域相关的ETF和基金，例如AI人工智能ETF（512930）和消费电子ETF（561600），以及平安中证人工智能主题联接A/C/E（023384/023385/024610）和消费电子主题联接A/C/E（015894/015895/024557）等。