半导体产业再度升温 多家公募普遍看好

（来源：ETF炼金师）

　　2023年9月24日，A股市场以低开高走的姿态，最终收盘普遍上涨，三大股指均录得正增长。其中，半导体产业链成为市场焦点，掀起了显著的涨停潮，驱动资金流入，主动权益产品和主题ETF均表现良好。数据显示，当日多只ETF的换手率超过50%，部分产品成交额接近20亿元，创下上市以来的新高。

　　公募基金人士指出，半导体设备板块的强势表现并非偶然，市场正在积极追寻确定性投资机会。随着相关产业利好的持续释放，未来半导体设备和材料的国产化率将不断提升，相关公司的业绩必然将迎来显著改善。此外，全球半导体行业的景气度维持在高位，资本开支的扩张也为设备与材料供应商的盈利预期提供了坚实支撑。

　　在当日市场表现中，沪指上涨0.83%，深证成指和创业板指分别上涨1.8%和创近三年的新高，科创50指数一度上涨近5%。在众多上涨个股中，芯片产业链的表现尤为抢眼，超过20只股票实现涨停，包括诚邦股份、张江高科、通富微电、盛美上海等。港股市场同样表现强劲，阿里巴巴股价上涨超过9%，创下阶段性新高，而中芯国际H股也达到了上市以来的新高。

　　在涨停个股中，江丰电子受到了公募基金的青睐，其超高纯金属溅射靶材产品已广泛应用于国际知名半导体企业的尖端制造工艺，且在16纳米技术节点上已实现批量供货。此外，该公司也满足了国内厂商在28纳米技术节点的生产需求。截至二季度末，江丰电子被308只基金持有，持股比例达到16.56%。长城远见成长基金将其列为第二大重仓股，东财时代优选及其它几只基金则将其列为第三大重仓股。

　　除了江丰电子，杰华特的涨幅超过10%，其主营业务为模拟集成电路，截至二季度末，其基金重仓比例已超过33%；而京仪装备和华海清科的重仓比例也均超过25%。

　　在ETF方面，科创半导体设备ETF、科创半导体ETF鹏华及多只其他相关基金均以超过9%的幅度收涨。半导体材料ETF和半导体产业ETF的涨幅也超过8%。相关产品的成交量显著放大，国泰基金旗下的科创半导体ETF创下了19.87亿元的成交额，成为其成立以来的单日最高成交量。广发基金的芯片设备ETF则换手率超过122%。

　　在利好信息方面，近期半导体行业的积极信号频现，尤其是在人工智能热潮的推动下。高盛近期上调了中芯国际H股的12个月目标价，从73.1港元提升至83.5港元。高盛分析师指出，中国对AI芯片的长远需求将不断增加，受益于云服务提供商的资本支出预算的增加及人工智能应用的多样化。此外，在9月24日的云栖大会上，阿里巴巴CEO吴泳铭表示，公司将加大在云计算和AI基础设施方面的投入，预计到2032年，阿里云全球数据中心的能耗将提高十倍，算力需求将呈几何级数增长。

　　博时基金对此解读称，头部科技公司对AI算力基础设施的巨额投资，可能会推动服务器、芯片、光模块等上游硬件产业链的需求增长。这一趋势表明，随着人工智能技术的迭代和应用落地，底层算力的需求也将持续攀升。

　　然而，值得注意的是，市场的补涨需求同样是半导体板块强劲反弹的重要因素。华夏基金指出，科技板块的强劲上涨已经达成共识，资金逐渐聚焦于海外及国产算力等领域，逐步挖掘低位机会。此前，CPO（光模块）板块相对沉寂，而随着科技行情的复苏，半导体上游的设备和材料类企业也开始迎来加速补涨。

　　在谈及行业周期时，华夏基金策略团队指出，半导体设备材料的国产化率将在未来长期提升，相关公司在业绩改善方面将大有可为。当前半导体行业正处于新一轮的上行周期，过去几年的低迷期为投资者提供了筛选优质公司的机会。

　　财通基金的基金经理沈犁表示，当前正处于“第二上行周期”的阶段，投资布局在于把握周期复苏的大方向，同时也要关注在市场份额提升和技术突破方面表现突出的细分公司，特别是在设计、封测、材料和设备等行业的潜力。