阿里与英伟达合作引爆AI信创！浪潮信息涨停！信创50ETF大涨3.4%！

（来源：指能添富）

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今日（9.25），信创板块大幅拉升，$信创50ETF(560850) 大涨超3.4%。消息面上，在2025年云栖大会上，阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作，阿里云发布七款大模型产品。同时，八部门联合发文促进数字消费，提出开展智能网联汽车准入试点等举措。

$信创50ETF(560850)标的指数成分股多数飘红：液冷概念快速走强，浪潮信息涨停创历史新高，总市值首破千亿；用友网络涨超9%，海光信息、中科曙光、金山办公涨超4%。

【计算机25H1业绩显著改善，国产AI算力与信创有望共迎拐点】

据国信证券统计，2025年中报计算机板块收入同比增长，净利润显著改善。以申万计算机板块为例，1）在营收层面，计算机板块的25H1营业收入合计为6120亿元，同比增长10.9%；分季度看，计算机板块25Q2营业收入合计为3300亿元，同比增长7.5%，环比增长17.0%。2）在归母净利润层面，计算机板块25H1归母净利润合计为128亿元，同比增长41.9%；分季度看，计算机板块25Q2归母净利润合计105亿元，同比增长20.0%，环比增长显著。行业呈现出“营收稳健增长，盈利强劲修复”的良好态势。

国信证券指出，从全球范围来看，海外大厂持续加大资本开支，全球AI算力需求持续增长；从国内来看，随着国产大模型和AI应用的发展，AI算力需求持续增长，同时国外算力受限，加速国内市场算力国产替代进程，国产算力业务有望迎来新机遇，建议重点关注AI应用和国产算力。

民生证券表示，DeepSeek引领国产AI算力与头部大模型软硬协同，助推国内AI产业加速发展，国内AI产业有望迎来发展的新机遇。大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，国产AI算力与信创有望共迎来拐点。

从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望迎来拐点。

1）政策：在2025年高层工作报告中，高水平科技自立自强是发展重点之一。工作报告提出，充分发挥新型举国体制优势，强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发，加快组织实施和超前布局重大科技项目。优化战略科技力量布局，推进科研院所改革，探索国家实验室新型科研组织模式，增强国际和区域科技创新中心辐射带动能力。

2）从信创板块主要上市公司中报业绩看，较去年同期均出现改善。随着信创产业的持续推进，相关需求有望持续释放，进而有望带动相关上市公司业绩向好。

此外，安全可靠测评新一期测评结果发布，信创进程有望不断加速。2025年8月22日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2025年第2号）》，本期共大云海山数据库(He3DB for PostgreSQL V2.0)、神通数据库管理系统V8.0、崖山数据库管理系统V23三款集中式数据库产品入围，均为安全可靠I级。今年以来，安全可靠测评已经发布两次测评公告，大量核心厂商入选，信创产业有望加速推进。

（来源：民生证券20250824《国产AI算力与信创有望共迎拐点》）