端侧AI催化不断，科技巨头动作频现！这一主线深度受益

（来源：浙商证券融资融券）

端侧AI迎催化：

OpenAI第三届年度开发者大会定于10月6日在旧金山举行。大会聚焦AI技术在硬件领域的应用拓展，或提振消费电子产业链，通过深度整合硬件制造与AI技术，开启了"端侧智能"的新时代。

与此同时，机构看好端侧AI增长潜力，逻辑在于：（1）OpenAI加速布局AI硬件，端侧AI或迎来爆发；OpenAI的硬件战略，可能推动果链新一轮成长；苹果开启三年创新期，消费电子随风起。

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OpenAI加速布局AI硬件，端侧AI或迎来爆发

目前，OpenAI正在开发的硬件产品主要包括三大类：（1）无显示屏智能设备：口袋大小的便携设备，深度集成ChatGPT大语言模型；（2）智能眼镜：AR显示与语音交互功能，集成自研AI芯片；（3）可穿戴设备：包括数字录音笔和可穿戴胸针等。

当下，端侧AI硬件产品正呈现百花齐放的态势，从耳机、眼镜到手机、手表，再到音箱和机器人，各类设备以不同方式嵌入AI能力，逐步改变人机交互模式。

科技巨头着手发力端侧硬件的开发，意味着AI端侧应用市场处于快速增长的前夜。Verified Market Research数据，2030年全球AI硬件市场规模将达4741亿美元，年均增速38.73%。

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OpenAI的硬件战略，可能推动果链新一轮成长

在消费电子领域，OpenAI与果链相关企业进行重点合作。2025年5月，OpenAI以65亿美元收购前苹果首席设计官JonyIve创立的ioProducts公司，获得其在工业设计领域的核心能力；9月，OpenAI与立讯精密签署战略合作协议，共同开发消费级AI硬件产品；同月，OpenAI接触歌尔股份，寻求供应扬声器等零部件。

OpenAI正打造AI驱动的“伴侣型”设备，可能复用苹果在中国的供应链体系，推动果链公司新一轮成长。

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苹果开启三年创新期，消费电子随风起

2025-2027年苹果将开启三年创新周期，形态上计划推出iPhone17AIR、iPhone18折叠屏及20周年纪念版，其中折叠屏为全新形态，打破直屏单一格局。

折叠屏作为全新形态，为消费电子产业链打开增量空间，对比直屏，其核心环节量价齐升：显示模组需依赖柔性OLED屏与柔性盖板，铰链系统以MIM技术和液态金属为主导方案，同时屏幕数量增至2-3块，带动电池、PCB数量提升，FPC软板难度增加，推动电池与PCB量价双升。

图：2023-2026F全球折叠屏手机市场预测

此外，苹果折叠屏、AI手机等创新还将推动3C生产线升级，设备端需求爆发，不仅电池需求提升会增加消费锂电设备投资，新品对组装、装配、检测精度的更高要求，也将带动自动化设备订单增长，助力果链设备厂商开启新一轮扩产。

消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级，看好板块修复弹性。

立讯精密、歌尔股份、恒玄科技、乐鑫科技、鹏鼎控股、水晶光电等。

招商证券张夏等《全球产业趋势跟踪周报：OpenAI进军消费电子领端侧AI硬件潮，特斯拉机器人持续推进落地》250922

首创证券韩杨《电子行业简评报告：英伟达将入股英特尔，OpenAI着手开发端侧硬件》250922

国盛证券郑震湘等《电子行业专题研究：消费电子进入新品发布旺季，板块估值重塑可期》250824

天风证券许俊峰等《端&云利好频传，看好端云共振AI大周期下消费电子产业链机遇》250921

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