“北向互换通”扩容 新增LPR利率互换

（来源：中国银行保险报网）

转自：中国银行保险报网

□本报记者 许予朋

9月22日晚，《中国银行保险报》记者获悉，中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司与香港场外结算有限公司，联合境外电子交易平台，在“北向互换通”下增加以一年期贷款市场报价利率（LPR1Y）为参考利率的利率互换合约。

据悉，上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元人民币。三方基础设施顺利组织完成首日的交易和清结算，业务和系统运行正常平稳。

贷款市场报价利率（LPR）在我国贷款定价领域应用广泛，在“北向互换通”下引入LPR利率互换合约，将进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求。

自2023年5月15日上线以来，“互换通”持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道。公开数据显示，截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元。“互换通”在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，满足国际投资者对人民币债券的利率风险管理需求，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道。

据了解，新机制上线首日，渣打银行（中国）有限公司（“渣打中国”）即与华泰金融控股（香港）有限公司完成首笔以一年期LPR作为参考利率的“互换通”利率互换交易。同日，渣打银行（香港）有限公司也完成了多笔以一年期LPR作为参考利率的“互换通”利率互换交易。

“‘互换通’上线以来经历了多次优化升级，不仅丰富了产品功能，还显著提升了市场吸引力，境外参与者数量持续增长，交易额不断提升。渣打中国将继续发挥内地与香港的联动优势，为全球客户参与‘互换通’交易提供专业支持，助力中国金融市场的持续开放与高质量发展。”渣打中国副行长、金融市场部总经理及战略产品发展总监杨京告诉记者。