新高轻松

美股小调整，但A股牛市趋势强劲，今日创业板科创板指数继续新高，非常轻松。
 
明显，行情已经从小盘转向二线大股票的指数行情，A股这边是落后的芯片设备股全面崛起，大范围涨停，与寒武纪等相比，北方华创、中微它们的市值依然低的离谱。但问题是，这些股票在前几个月，可是一直看着国产算力涨而股价不动，怎么那时市场就意识不到，一个芯片的制造是多方合作的，芯片公司预期很高，代工和设备却没有预期？
 
拉这些设备股，在估值合理性和推动指数上有更强的合力。另一边港股也是明显的指数行情，中芯、阿里、腾讯、小米均跑赢指数，而这也涨起来也说得过去，毕竟阿里和腾讯比估值互相都不离谱。中芯H跟寒武纪比更是便宜得惊人。
 
而两大高想象力板块，机器人、创新药，最近继续萎靡，原因也许是估值问题，但不能忽略的是，决定性因素可能是，创新药机器人的指数权重不高，没有很多大市值股票，其次，它们的年内涨幅都比较高，只是近几个月涨幅不足，现在市场比较偏好年涨幅不高的股票。
 
所以，趋势看得比较明白，需要贪新厌旧，找权重大，涨幅小，估值又还说得过去的股票。无论是电新和芯片都是如此。
 
目前，这类风格下有利于指数表现，成交额和波动率也看不出来大的分歧，牛市尾声仍然继续。但退潮的股票悄无声息，如港股的蜜雪冰城，国泰君安国际等，当前形势下，不跟随轮动也是难以保留收益的。