巴菲特眼中的中国石油：现阶段A股市场拿10万元买入低价股一直持有到明年，可行吗？意料之外

（来源：A股荟萃）

那么我们一起来分析股神巴菲特的选股经验，众所周知，巴菲特掌管伯克希尔公司几十年，基本平均年化收益率都在26%以上，那么在他的眼里，中石油到底是个怎样的股票？

一、买股票不是买股票，是买公司

那么中石油是不是一家好公司呢?

中石油处于市场垄断地位，并且处于产业链的最上游，试问，哪一个公司经营能离开石油和石油制品呢?

其盈利能力也是不错的，按照国际财务报告准则，2018年，该公司实现净利润525.91亿元，同比大幅增长130.7%;实现每股盈利0.29元，同比增加0.17元。2018年，中国石油资本回报率上升，资产负债率和资本负债率合理，分别下降0.6%和2.8%;现金流状况良好。

从这些数据可以看出，中石油日进利润1.44亿元，盈利能力非常强劲。

中石油是一家好公司。

二、用合理的价格买下好股票

买股票不是买最便宜的股票，而是用合理的价格买下好股票，今天中石油收盘报6.35元/股，相较于其48块多的最高价，已经跌去了8成多，并且近些年其股价波动并不是很大(相较于大盘或者其他股票的情况)，股价已经到了一个相对合理的区间。

三、足够的安全边际

安全边际怎么理解呢?就是再怎么跌也不会跌倒这个边界值上来，那么现在到了吗?中石油最低价6.02元/股，最高48块多/股，现在6.35元/股，就股价区间来讲，基本现在就处于一个底部的区间，并且有一个数据很有意思，市净率，中石油的市净率只有0.94，是一个被贱卖的股票，什么意思呢?就是中石油明天不干了，清算掉，你还基本能收回你的股本，相较于市面上动辄十几二十的市净率，中石油可是真良心。

最后，按照巴菲特的经验，现在中石油是可以买入的一只股票，可能中石油开盘48，现在连个零头都没有的状况被大家直接打上了垃圾股的标签，但就抛开其发行价之外，中石油真是被低估了的股票。

10年前，沪深两市市值第一的中国石油，雄踞5万亿。

如今股价创下6年新低的中石油，虽然市值仍在万亿之上，但距当时的“高光时刻”已大幅缩水，俨然也是股民心中的一道伤疤。

问君能有几多愁，恰似十年满仓中石油，这仍是股民悲情时刻留下的“名句”。

股价创6年新低

从6124点的疯狂，到巨无霸魔咒，中石油的痛依然没有散去。股民一度用“深不见底”来形容这只国企股。

上市十余年，中石油股价从48.62元/股的峰位跌落神坛，如今股价仅剩6.60元/股，累计跌幅约86%。

股价连年走低，套在山顶的投资者也逐渐逃离。2008年，中国石油曾有213万股东“抄底”进去，如今仍有53万户选择坚守，约160万股东选择“割肉离场”。

A股中有一些2-3元左右的低价股，有10万资金，适合中长线布局吗?

很多投资者都有误区，认为股票2块钱就便宜，100块就贵，但实际上2-3块的股票是最贵的，多数不值得买入。

首先要了解的是什么样的股票便宜，什么的样的股票贵。股票估值的高低，要按照总市值的大小来判断，而不是看价格。如果我们把一个上市公司看成一张饼，饼的面积是这个公司的总市值。这个饼我们可以切4份，可以切8份，可以切1亿份，切多少份是股票的总数，每份的大小是股票的单价。份数乘以每份的大小，就是这个饼的大小。不能看饼切得碎就说这个饼小，不能看饼切的块大就说饼大，饼大小的比较是要还原到切之前才可以。

但是现在的A股市场已开始了转变，从当时只有几百只股票的市场扩充到有几千只股票的市场，而且市场规模还在增长中。在这样的市场中资金就相对有限了。资金只能在有限的股票中进行选择。低价股特别是2元多的低价股大多是被主力资金抛弃的个股。

主力机构相中的个股往往越涨越高。市场已经不在是齐涨共跌的市场了，牛市时在以后也会有大跌的股票，熊市中也会有很多大涨的板块。这种情况以前A股市场中从来没有过。特别是由于沪股通、MSCI等开放外资环境后，市场变得越来越重视个股的基本面了。从茅台涨到800元以上就可以看出，蓝筹白马股被不断的追捧。从不断创出新低的乐视网可以看到业绩为王的时代正在到来。

上市公司基本面良好，历史盈利记录稳定，保持正常经营，没有退市风险的2元左右低价股，在以往几次大牛市中都能够上涨至5元以上。而且低价股也是大牛市初期最容易上涨的板块。

目前一些基本面良好的低价股，继续下跌的空间有限，对于喜欢长线持股，拥有穿越牛熊能力和偏爱低价股的股民来说，现在正是以低价买入分批建仓，开始中长线布局的好时机。

2019低价潜力股一览

低价股特别是潜力股的选择也需要从它的基本面来看，只有基本面好，那么它的股价即使低，总会等到上涨的时机的。

如果后市如果大盘继续高歌猛进哪些板块会更有机会呢?

1、大金融板块

随着科创板的持续推进、股指期货和并购重组松绑、公募基金参与转融通等红利的释放，将为券商业绩带来新的增量。同时消息利好大金融板块，不论是沉寂了许久的券商板块还是近一个月涨幅垫底的银行板块，都将受益。

2、5G概念板块

天风证券表示，未来3年行业景气持续向上，5G迎来大规模建设期，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转，预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势。近期运营商集采逐步落地，相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期，季度业绩有望持续改善。

这么看有业绩支撑和低估值的优质5G标的还是值得继续看好的。

3、军工板块

军工板块上半年业绩延续平稳整体态势，不少上市公司业绩超市场预期。据统计，A股165家军工板块上市公司中，已经近百家上市公司发布2019年半年度报告，实现营业收入同比增长11%，实现归母净利润比增长21%。

4、旅游板块

休闲旅游消费需求旺盛，大众的休闲方式随着人均可支配收入的增加，节假日增多以及带薪年假的逐步实现，在不断的朝着休闲旅游方面发展，未来旅游消费市场空前潜力巨大，板块投资机会可期。此外，随着中秋、国庆等黄金假期来临，旅游消费市场也将迎来三季度旺季行情，接下来文化旅游板块或迎来机会。

股票成交量五种形态

1)分歧量

分歧量即表示市场分歧促成成交。所谓成交，必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，双方买入、卖出，各取所需，才会成交。

2)缩量

缩量是指市场成交极为冷清，大部分人对市场后期走势十分认同。认同的情况有两种：

①看跌缩量

市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量;

面临看跌缩量，投资者应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。

②看涨缩量

市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。

面临看涨缩量，投资者可买进迎价涨，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

3)放量

放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。

4)堆量

当主力意欲拉升时，常把股票成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，股票成交量缓慢放大，股价慢慢推高，股票成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。

5)无规则量能(有大有小)

这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。

笔者和大家再来探讨成交量一旦出现“一小时两倍量”信号，坚决买入情况：

倍量，就是在绿盘的条件下分时图中出现相比前半个小时两倍或以上的量能，大盘随之急速下杀的情况。这个时间点上大盘的下杀速度会明显快于平时，而倍量的出现，往往在下探结束即将拐头的时候会出现当日相对低点，而后反弹拉升。

倍量的条件是什么?

下面用几张图片带领大家辨识一下倍量，图片过后会有条件的说明：

符合倍量条件，是倍量，拐头可以买，拉升幅度0.8%(大盘拉了0.8%，个股呢)

不符合倍量最基本条件：绿盘下跌过程中(放量涨是好事)

不是倍量，不符合条件：参考范围不包括交易最开始和临近结束的30分钟

不是倍量，不符合条件：未出现相比前半个小时两倍的量能(>1.5倍叫刺头量，准确率相对倍量更低，反弹力度更小)

不是倍量，不符合条件：去掉下午开盘后出现的第一分钟量能，量能最不稳定无参考价值

综上所述，我们总结一下倍量的条件：去掉开盘后和收盘前的半个小时(新手可以只看中间两个小时);绿盘之中的下跌量;出现相比前半个小时两倍或以上的量能;不包括极端情况(譬如千股跌停，但是那个时候虎哥早叫空仓了，抄不抄底那是到时候决定的事);去掉午后开盘的第一分钟。当上述条件都达成的时候，倍量的产生将会带来一个相对低点。

成交量的陷阱规避：

1、成交金额(股市收市以后的总金额)除以总的交易次数，数值小预示着入市股民是散户。数值大预示有机构或大户在入市;

2、成交金额除以总股票数，数值小表示行情最近几天要下跌，因为大户都不肯入市;数值大预示机构和大户看涨行情;

3、成交金额除以的股票数量，如果每一股的平均价等于或接近于最高价，预示行情看涨，反之预示行情看跌。因为当天成交的大部分都在低价位，小部分在高价位;

4、成交和股价连续3天背道而驰，预示股价到底。

市场中长久的生存——止损

一、止损的重要性

股票是投资，不是赌博。股票在出现异常情况时我们可以及时止损，但是赌博不可以，所以，不会止损的炒股就是赌博。

二、首先让我们看一下止损为什么这么难?

1、害怕刚止损出来，股价就掉头回去;

2、有时候不止损，股价还真的调头回去了，让交易员占个小便宜，尝个甜头，下次就更容易心存侥幸，不愿止损了，这是股市的最大陷阱;

3、连续几次碰到“刚止损出来，股价就调头回去”的现象;

4、还是很喜欢手上的仓位，或者说不确信当前趋势是否已经翻转了;

5、已经接近当天的亏损极限，如果止损出来，账户就会被锁死，当天不能再做实盘;

6、股价变动太大，太快，太突然，还没来得及反应，损失就超过止损位和心理承受能力;

7、把损失看成失败。