芯片设备ETF连续大涨 三大利好推动市场热情高涨

（来源：ETF炼金师）

　　近期，芯片设备ETF（代码：512760）在市场上表现异常强劲，前两日累计涨幅超过10%。伴随着这一波涨势，半导体设备股如长川科技（代码：300594）、盛美上海（代码：688179）等纷纷涨停，创下历史新高。值得注意的是，今天在芯片概念股中，涨停或涨幅超过10%的股票数量一度达到16只，显示出市场对这一领域的极高关注与热情。

　　推动这一轮上涨的主要因素有三：首先，高盛将中芯国际（代码：688981）的目标股价上调14%，认为中国市场对AI芯片的需求持续上升，这直接利好国内领先的半导体代工公司。其次，媒体也传出硅片价格将在四季度大幅上涨的消息，可能使相关公司在短期内获得显著收益。最后，台积电在其最新的报告中指出，2nm制程的价格将相比3nm上涨至少50%，这进一步刺激了市场的预期。

　　在具体的市场表现上，芯片设备ETF的强劲反弹再次引发了投资者的关注。诚邦股份（代码：300639）、张江高科（代码：600568）、通富微电（代码：002156）等股票纷纷涨停，而恒合股份（代码：300841）、神工股份（代码：300002）、江丰电子（代码：300666）等也都显著上涨。中芯国际的A股早盘一度上涨超过4%，而中微公司（代码：688012）的涨幅更是超过6%。

　　在高盛的最新报告中，分析师Allen Chang指出，未来中国AI芯片的需求将受到云服务提供商加大资本支出的推动，尤其是在人工智能应用日渐丰富的背景下，市场需求将持续增长。高盛还将中芯国际A股的目标价从160.1元上调至182.8元，继续维持238%的A-H估值溢价，这表明机构对其未来表现的乐观预期。

　　随着半导体行业的涨价预期不断增强，硅片价格的上涨已成为热门话题。多个市场观察人士预期，四季度将迎来硅片价格的大幅上调，AI芯片的需求激增以及非AI领域的强劲复苏都有助于推动这一趋势。根据最新数据，环球晶圆的股价在过去7天内上涨了50%，美系券商也随之提高了其每股收益预期和目标价。近几日，胜高（代码：6349）股价上涨30%，世创（代码：3169）和合晶（代码：3661）也分别上涨了40%和35%。

　　从台积电的角度来看，2nm制程的量产将于本季度启动，但因其庞大的资本支出需求，台积电并未提供折扣或议价策略。业界预计，采用2nm制程的旗舰芯片单价可能达到280美元。此外，存储芯片巨头三星（代码：005930）和SK海力士（代码：000660）等厂商已开始上调产品价格，受AI数据中心强劲需求的推动，三星内存和闪存产品的价格上涨幅度甚至达到30%，交期也延长至半年以上。

　　在全球半导体设备市场中，国产化进程日益引起关注。目前，尽管半导体设备国产化率已经有所提升，但仍有近70%的晶圆制造公司尚未使用国产设备。预计核心设备光刻机的国产替代率仅为1%。未来，随着国产化率的提升，机构预测将有3至5倍的成长空间。华泰证券的分析认为，到2026年，全球半导体设备收入将同比增长8%，达到1530亿美元，其中中国市场规模将达到490亿美元，基本持平。

　　展望未来，海外的资本支出仍将以AI相关的先进逻辑和存储为主要驱动力。Factset一致预期，台积电、三星和SK海力士在2026年的资本支出增速将分别达到8%、6%和9%。此外，英特尔和三星的动态将成为市场的重要变量，特别是在英特尔获得芯片法案资金支持后，是否能够加速投资，以及三星能否借助特斯拉的AI芯片订单赢得更多客户信任。

　　中芯国际与华虹近期的资金募集以及长鑫的上市辅导均为行业带来新的投资期待。市场普遍看好2026年中国在先进逻辑与存储领域的投资将持续增长，并对设备国产化的进展持乐观态度，预计到2026年，中国本土设备企业在市场规模中的占比将同比提升6个百分点，达到29%。