沃伦·巴菲特（Warren Buffett）比率突破216%，估值模仿1999年崩盘，鲍威尔称股票在迫在眉睫的泡沫猜测中“估值相当高”

在对潜在市场泡沫的猜测越来越多的情况下，美联储主席杰罗姆·鲍威尔承认，“从许多标准来看……股价的估值相当高”。他周二发表上述言论之际，多个关键估值指标达到了互联网崩盘以来从未见过的水平。

两个最受关注的长期指标正在加剧这场争论。根据LongTermTrends的数据，总市值与GDP之比（通常被称为“巴菲特指标”）已飙升至216.6%，远高于历史平均水平。

与此同时，席勒周期调整后的市净率（CAPE）自2000年以来首次超过40，接近1999年12月达到的历史新高44.19。

这促使分析师寻找与当前人工智能驱动的市场兴奋的历史相似之处，这种兴奋似乎集中在少数大盘股上。

希勒PE自2000年以来首次突破40分。只剩下1999年12月44.19x的顶峰了，你这些肮脏的动物。pic.twitter.com/Dja4rMWuoD

标准普尔500指数（大盘股）的预期市盈率目前为22.8，比其长期平均水平高出约40%，而中型股和小盘股仍接近历史正常水平。

标准普尔500指数（红色）的远期PE为22.6，比其长期平均水平高出约40%。标准普尔400中型股（蓝色）为16.2，标准普尔600小型股（绿色）为15.9的前瞻PE正处于长期平均水平。上次传播如此广泛，有利于. pic.twitter.com/zU8jXfKYn2

另请参阅：大型科技股反映了互联网泡沫，但顶级分析师表示，关于“类固醇”：拒绝是否会比1999年崩溃更明显？

尽管许多分析师将当今的市场与互联网泡沫进行比较，但一些分析师认为风险更大。GQG Research警告称，虽然当今科技巨头的资产负债表比互联网宠儿更强大，但人工智能热潮的规模使其更加危险。

该公司在最近的研究中表示：“当前人工智能热潮的后果可能比互联网时代更严重，因为其规模（相对于经济和市场）要大得多。”

与此同时，富国银行顾问公司将互联网崩盘与近期进行了比较，并指出，在这两个时代，“少数股票和板块将标准普尔500指数推至历史新高”。2000年，信息技术和电信占该指数的近一半;如今，技术、通信和消费者自由裁量权（再次由大型科技股主导）占55%以上。

其他人则看到了与早期崩溃更黑暗的相似之处。Univa Investments的创始人、《黑天鹅》作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布的门生马克·斯皮茨纳格尔认为，美联储的反复干预造成了一个脆弱的体系。

他警告说，通过阻止较小规模的市场回调，美联储已经让火药堆积成潜在的“燃烧弹”，比1929年大萧条以来的任何情况都更糟糕。

据CNBC报道，鲍威尔周二在罗德岛发表讲话时表示，“我们确实关注整体金融状况，并问自己，我们的政策是否以我们试图实现的方式影响金融状况。”他补充说，“例如，从许多标准来看，股价的估值相当高。"

然而，在承认估值过高的同时，鲍威尔试图缓和眼前的担忧。他补充说，他不认为现在是“金融稳定风险升高的时期”，这表明央行尚未对资产价格的系统性威胁感到震惊。

分别跟踪标准普尔500指数和纳斯达克100指数的SPDR标准普尔500 ETF信托基金（NYSE：SPY）和Invesco QQQ信托基金（NASDAQ：QQQ）周二下跌。根据Benzinga Pro的数据，SPY下跌0.54%，至663.21美元，QQQ下跌0.66%，至598.20美元。

周三，道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货走高。

阅读下一步：

声明：此内容部分是在AI工具的帮助下制作的，并由Benzinga审查和发布

照片提供：Domenico Fornas /Shutterstock.com