内参 | 轻指数 重个股

掌宝叨叨

20250923

中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，国务院去年出台新“国九条”，证监会又会同相关方面相继出台了60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，为资本市场稳定发展打下制度基础。目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：多云

本周股市箴言：永远不要投资于你不了解其财务状况的公司。买股票最大的损失来自于那些财务状况不佳的公司。仔细研究公司的财务报表，确认公司不会破产。-----彼得 林奇

今日解盘/每日把脉

9月22日市场全天震荡回升，在芯片概念股的带领下，科创50指数盘中一度涨逾4%。板块方面，贵金属、芯片产业链、消费电子等板块涨幅居前，影视院线、旅游、白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.55%。

周一早盘伊始，受周末相关概念发酵刺激，摩尔线程概念股，联美控股、和而泰、盈趣科技等开盘涨停，随后东华软件、初灵信息、大众公用、浙大网新等封涨停，此种情形大概率后期逐渐分化。机器人板块，板块内部出现高低切，前期领头股万向钱潮、均胜电子、景兴纸业等延续弱势，而红豆股份、福龙马、日盈电子等8只个涨停，当前市场震荡背景下，低位启动个股或难以超越领头4或5板空间。端侧AI板块，立讯精密、国光电器、比依股份、科瑞技术、长盈精密等7只个股涨停，尤其立讯精密与长盈精密均为较大市值权重股，消费电子指数创出反弹新高，短线方面或可顺势而为，OpenAI或将开发一系列端侧AI新设备并于2026年底—2027年发布，消费电子产业链也不排除中长线机会。芯片板块，中芯国际创反弹新高，鼎信通讯、初灵信息、宏力达等8只个股涨停，芯片板块细分众多，从上周五的光刻机、光刻胶到周一的存储、EDA，芯片板块为人工智能的基础，随着人工智能产业的爆发，也将中长期受益。

交易策略/指点迷津

指数震荡过程与板块轮动（个股机会），二者相互影响，原因在于指数背景为震荡，则说明背景不强，则板块与个股难以持续，而反过来，板块持续性不强，则难以形成赚钱效应，无法向上突破。自九月以来，基本如是。策略方面，以轻指数，重个股为主。一方面观察板块轮动节奏，一方面潜伏未来或有表现板块。

今日热点/点石成金

一、半导体

华为正式发布《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》两份报告，指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力。预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长。看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料。

半导体ETF（512480），近5日涨幅为6.41%。跟踪指数为中证全指半导体指数（H30184）。前五大持仓为，中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪、豪威集团。

上述标的均为示例，不构成投资建议!

资金动向/数据跟踪

值班撰稿

刘宇

证书编号：S1070613050003

本月财经日历

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