英伟达千亿豪赌融资百亿爆发，隔夜五大关注点！

（来源：木鱼ETF）

周一缩量震荡，尾盘拉升，尤其创业板一度跌超1%后反弹，表明机构行情韧性十足。中证500再次领涨，说明行情以二线龙头抱团效应为主。 

关于资金态度，我们强调，大家都等着调整下来低吸，并非是不想玩了。而且接近大假期，态度谨慎些。热点供应持续，急跌都是配置机会。

不过外资交投热度下行，北向成交创三周以来新低。因此一些老抱团如稀土、CPO、创新药等有点跟不上新一代，但不怀疑等低吸的态度。但不管如何，资金量少了，代表主题分化和高位博弈会更激烈。

南向大买，注意国内超短再次“低吸”盈富基金和恒生中国企业，我们也希望他们在N次被外资打脸之后赚钱。只是似乎看起来，外资是有针对性地，你大买他们就做空，你一走他们就做多。

而隔夜中概股表现一般，阿里巴巴、百度等冲高回落。这里我们隐约感到了外资，对于东西科技押注博弈的心态。美股科技股跌了，那么中概科技就强，反之亦然。

而恒生科技昨日主要受比亚迪等汽车股影响，此外快手有个利空，希望是短期的。

科技主题几乎扫榜新高了！

 而大金融、消费、红利等一起创出近期新低。这表明资金在追涨杀跌，并非是一定该跌，而是抱团太诱人。

 不过博弈也同样激烈，跳水回落的也不少。医药估计要在高位抱团减弱的时候发力了。

 AI评分拿高分的很多，总体趋势惯性保持。

ETF申赎数据显示，港股科技系、机器人、煤炭等小幅增量，而科创、黄金、宽基等有一定赎回，多空心态基本平衡，证券系的持续流入开始结束。而科创我们分析了，由于其85%资金来源于散户，拿不住是很正常的，不算资金风向。

沪市融资盘再爆106亿，很多顶级游资去抱团机构票如立讯精密了！不怕没钱，只怕没热点！

隔夜五大关注点。

| 英伟达豪赌OpenAI

-英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资

最近英伟达因为东大搞国产芯片，走得不温不火，但是人家有大招。投资OpenAI1000亿美元搞数据中心，股价拉直线！

其中逻辑可以想象，数据中心也会用英伟达的芯片，相当于自产自销了！为什么说“豪赌”？一旦烧钱无数的OpenAI在AI竞争中落了下风，捆绑在一起的甲骨文、英伟达会一起被资本市场打折。

但不管如何，这又给了抱团CPO、液冷的国内资金做多理由，通信、5G、创业板人工智能等高关联品种预期高开了。

| 资本市场晒单

-证监会：目前外资持有A股市值3.4万亿元 中国资本市场朋友圈越来越大

-吴清：目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家

噼里啪啦发了很多消息，但我们关注的是对行情态度。目前来看，是欣然肯定。而且，对科技，依然是最为支持的赛道没有唯一。

| 芯片景气

-第四范式携手昆仑芯、摩尔线程等头部芯片厂商，推进国产芯片与模型适配难的问题解决

-三星对其DRAM和NAND闪存产品进行了大幅提价，部分产品提价幅度高至30%

-长川科技：预计前三季度净利同期增131.39%-145.38%

第四范式这个牛了，推动国产芯片适配模型，这个行外人可能不理解。英伟达H20虽然性能差，但是有CUDA的框架，所以训练模型成功率很高，因此仍然有需求，这就是体系优势。国产芯片难推，就难在这个体系隔离上。一旦这个适配有突破，就是国产芯片又一大利好！

| 军工提速

-歼-15T、歼-35和空警-600三型舰载机，已完成在福建舰上首次弹射起飞和着舰训练

电磁弹射火了，比预期的还提前了，今天可能会有资金试探。

只是军工系虽然被龙头机构（中信）反复看好，但一是中报业绩不佳；二是确定性不如明牌的赛道。而在这种情况下，需要炒情绪，可游资目前总体回落，因此兑现能力不强。昨日有集采利好的医药，兑现都难，反馈了市场风格。

| 贵金属再创新高

-伦敦现货白银价格突破42美元每盎司关口，创了14年以来的新高，今年累计涨幅已经超过40%

黄金只用两天就再度新高了，分析师认为是各国央行继续增配的原因，而工业用途更高的白银也很夸张。而投黄金有色，还是立足于更长的周日、更大的格局为好，搞得太短容易两边打脸。

行情大体符合预期，但外资为首的机构资金还是总体有所收敛，可能在等下一个爆点或低吸配置机会。

追涨难度还是加大的，但逢低关注景气行业，依然胜算比较大。现在有景气的热点比较多，国产芯片、AI、储能电池、有色、电子、创新药、游戏传媒、机器人等很难一起涨，大概率是此起彼伏的，总是会提供逢低配置的机会的。

因此我们强调不用死追抱团，而且用“高容错率”的思路均衡配置，可参考昨晚撰文。

景气仍是慢牛核心逻辑，短期波动不改大格局！