调研| 特斯拉人形机器人获万台意向订单，关注T链、国产链及应用方向（附股）

（来源：京城夜读）

事件：外网GlobeNewswire发布了Bright Green Corporation和PharmAGRI Capital Partners合并的新闻。其中，董事长Stockwell接受采访表示：公司与特斯拉签订了一个采购意向书（has executed a Letter of Intent with Tesla），采购10000台机器人。

PharmAGRI计划在其Super-Pharm和CEA设施中部署这1w台Gen3+人形机器人，替代在运营、处方药转移等多个环节重复性任务的岗位，实现劳动力自动化、并确保药物的合法管控。

两点：

1、对外的第一个大订单，意义重大；

2、北美制造业回流的抓手。

继续看好特斯拉allin AI的决心，抓手为robo X和auto X，A股继续看好核心供应链，特别是特斯拉自己剑指8.5万亿市值，有望带动供应链长大。

结合近期马斯克天价薪酬计划的“交付100万台Optimus目标”以及大规模增持特斯拉股票来看，说明马斯克对特斯拉后续发展和人形机器人的进展有极强信心，药物这一细分领域的单家客户已有万台意向需求，潜在订单空间将更为可观。

再结合Figure本轮390亿高额估值，也能看出美国本土对机器人的需求旺盛【人力成本高、缺乏劳动力、制造业回流】，愿意给优秀的人形机器人厂商极高估值。

点评：此次1万台 GEN3+订单是特斯拉人形机器人商用化落地兑现，对产业具备重要意义！继续看好Q4的机器人板块行情，从T链到国产链，从大票到小票。

此外“商用化”已是产业发展下一个关键词！因此，投资方向一是关注产业链（直接受益），二是关注商用化垂类应用（应用突破，想象空间大）！

看好机器人板块配置机会：

1. 核心供应链直接受益——特斯拉产业链 Tier1 厂商已进入订单兑现期，电机、关节、传感器等硬科技标的直接受益；

2. 国产替代逻辑强化——Optimus技术路线验证人形机器人商业化可行性，国内厂商有望加速仿形创新，抢占万亿场景（制药、物流、制造等）；

重点关注：

恒立液压：海外客户近期有重大突破；

杭叉集团：最先落地的物流场景，25年估值15x；

劲旅环境：26 年估值 15x，机器人和无人车空间大；

永创智能：包装领域机器人近期订单突破，26年业绩反转；

国茂股份：云深处深度绑定，小鹏实现供应，智元突破在即；

受益标的：

T链：均胜电子、福立旺、恒立液压、浙江荣泰、嵘泰股份、三花智控、拓普集团、安培龙等；

国产链&轻量化：国茂股份、步科股份、奥比中光、禾川科技、宁波华翔、天龙股份、长源东谷、祥鑫科技、美利信、万朗磁塑；

轴向磁通电机：云意电气。

各环节优质标的：

1）执行器：推荐三花智控、拓普集团、 富临精工等；

2）灵巧手相关：推荐浙江荣泰、雷赛智能、 兆威机电、鸣志电器、伟创电气、祥鑫科技等，关注峰岹科技、曼恩斯特、禾川科技、南山智尚等；

3）丝杆及关节轴承：推荐浙江荣泰、北特科技、震裕科技，关注龙溪股份、雷迪克等；

4）减速器：推荐科达利、斯菱股份、 绿地谐波、双环传动，关注豪能股份（维权）、中大力德、瑞迪智驱等；

5）整机：推荐汇川技术、优必选，关注中坚科技等；

6）传感器：推荐天奈科技、亚普股份，关注奥比中光、峰岹科技、凌云股份、柯力传感、安培龙等；

7）轻量化：推荐科达利，关注肇民科技、恒勃股份、中研股份、中欣氟材、新瀚新材、旭升集团、星源卓镁等。

机器人+AI的垂类应用：

应用：腾亚精工、荣泰健康、能科科技、东土科技；

环卫：劲旅环境；

物流：杭叉集团、安徽合力、中力股份等；

包装：永创智能；

服装：杰克股份；

军工/核电：景业智能；

康养：亿嘉和（维权）。