MongoDB目标是通过Atlas增长和遗留系统迁移实现60亿美元的收入路径：分析师

MongoDB（纳斯达克股票代码：MDB）在投资者日展示了其在现代数据栈中日益增长的作用，推出了产品更新和人工智能集成以推动增长。

随着Atlas推动了大部分收入，而AMPS等新工具加速了遗留迁移，MongoDB的目标是更大的企业人工智能工作负载。

高盛分析师Kash Rangan维持对MongoDB的买入评级，预测价格为370美元。

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Rangan强调，在参加MongoDB.Local和Investor Day后，MongoDB有望成为现代数据栈的核心参与者。该分析师认为，该公司强大的创新引擎、产品更新和上市增强功能为长期收入提供了超过60亿美元的途径，尽管由于投资者权衡了管理层要求阿特拉斯增长20%以上的3-5年框架，该公司股价下跌了3.7%+、利润率扩张和更强的自由现金流转换。

这位分析师强调了MongoDB在企业人工智能采用中的核心作用，他解释说，数据库已成为人工智能和大型人工智能应用程序的关键“内存和状态”层，使企业能够跨多个环境扩展工作负载。他引用了McKesson采用MongoDB来取代失败的Postgs系统，这使该公司在一夜之间扩展了300倍，而不会出现任何干扰，这凸显了MongoDB的技术优势。

他指出，新产品的发布是增长催化剂。Rangan指出，MongoDB 8.2在时间序列批量插入方面提供了高达三倍的性能提升，而扩展的可查询加密现在支持对加密数据的高级查询，从而促进了受监管行业的采用。

分析师表示，集成Voyage AI的嵌入并扩展Atlas和Enterprise版本的载体搜索，使MongoDB成为原生人工智能数据平台。

与此同时，他指出，新的应用现代化平台（MP）将Oracle（纽约证券交易所代码：ORCL）等遗留系统的迁移速度加快了90%，抓住了市场上最大的机会之一。

Rangan强调，Atlas目前贡献了77%的收入，自成立以来增长了超过20%。他说，自助服务客户获取仍然是一个有效的渠道，采购25%的客户的年经常性收入（ARR）超过100万美元，而企业获胜的客户正在扩大50万美元以上的客户。Rangan还指出，Atlas ARR的30%已经来自人工智能工作负载，这表明管理层20%以上的增长目标是有利的。

他预计MongoDB将稳步超额实现中期目标，因为它可以捕获企业AI工作负载，扩展现代化项目并提高运营效率。

Gartner预测的总可寻址市场（TAM）规模高达1900亿美元，转换成本高，开发人员采用率不断上升，分析师认为MongoDB是企业软件中最具战略性的资产之一，能够维持持久增长和长期盈利能力。

Rangan预计2026财年收入为23.6亿美元，每股收益为3.73美元。

价格走势：周四最后一次检查时，MDB股价下跌0.16%，至314.89美元。

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照片：Shutterstock