OCS全光交换三大投资方向

（来源：君实财经）

【东北通信】OCS全光交换：重视三大投资方向

海外厂商布局：#谷歌： 下设自研和外采团队。自研团队专注MEMS方案，Coherent供应环节较多；外采团队尝试所有OCS方案送样，除Coherent液晶产品有小批量实质订单，其他方案都处于接触送样阶段，验证过程比想象的要长。#微软： MEMS和液晶两条腿走路，Coherent和Lumentum都有潜在合作机会。#Meta： MEMS与液晶都在尝试，大概率选择液晶方案。#英伟达： CPO承压，未来或推出OCS产品应对竞争

OCS市场规模有多大：今年绝大部分OCS都是谷歌MEMS，出货量保守估计15000台，单台价格6万美元，简单测算出25年市场规模约9亿美元，未来有望保持20%的年均复合增长率，基本符合Cignal AI给出的2029年18亿美元左右的市场规模预测。

OCS未来应用于Spine层与DCI：我们判断OCS会在spine层和DCI发挥重要作用，提供稳定、大带宽的直连通道数据流，并且OCS光交换与速率无关，可连接不同速率的数据中心。

🎁 重视三大投资方向：1）已经确认进入海外OCS供应链的厂商，#光库科技（整机代工、核心光开关），#腾景科技、#福晶科技（供钒酸钇），#光迅科技（供环形器）； 2）有潜力进入海外OCS供应链体系的厂商，#光库科技、#天孚通信（FAU器件），#赛微电子、#芯动联科（MEMS代工）； 3）积极布局OCS的传统模块厂商：#中际旭创（子公司Terahop自研硅光子OCS）、#光迅科技（自研MEMS产品）、#德科立（波导方案通过iPronics间接小批量送样谷歌）