杜邦将概述价值创造战略和财务框架

特拉华州威尔明顿，九月2025年18日/美通社/ --杜邦公司（NYSE：DD）今天将与其高级领导团队成员一起举办2025年投资者日活动，介绍杜邦公司在其电子业务Qnity Electronics，Inc.计划分拆后的新投资组合。（Qnity）于2025年11月1日（1）。作为演示的一部分，高级领导团队将概述加速价值创造的驱动因素及其预期的财务框架。

新杜邦：一家专注的高绩效公司，拥有清晰的战略，加速价值创造

“杜邦正在进入一个新的篇章，成为一个更加简化、敏捷和高绩效的多产业公司。作为一家领先的先进解决方案提供商，拥有差异化技术、强大的创新引擎和在具有强劲长期趋势的有吸引力的终端市场建立深厚的客户关系，我们完全有能力推动盈利增长，”杜邦首席执行官洛里·科赫（Lori Koch）表示。

科赫补充道：“我们的团队充满活力，将继续从我们强大的业务中创造价值，增强的文化以进一步建立绩效和问责制，并强调通过提高创新、运营和商业卓越计划来持续改进。”

“我们有一条明确的道路来实现2028年的财务目标，其中包括稳健的收入和盈利增长以及强劲的现金产生。我们强大的资产负债表使我们能够投资未来，同时也使我们能够继续向股东返还现金。总的来说，我对杜邦的未来和未来的价值创造机会感到兴奋，”科赫总结道。

中期财务目标

杜邦公司正在提供中期财务目标 *，反映从2025年全年到2028年全年的预期业绩，具体如下：

杜邦重新制定2025年指南以反映停止运营的影响

杜邦将从2025年第三季度报告开始，将之前宣布的Arabium业务（2）剥离为已终止的业务，并将在2025年11月1日Qnity计划分拆后，将从2025年第四季度报告开始，将其电子业务Qnity反映为已终止的业务。

2025年第3季度，杜邦估计2025年第三季度净销售额约为29.80亿美元，营业EBITDA* 约为8.05亿美元，调整后每股收益 * 约为每股1.06美元，重新调整后每股收益 * 仅为反映将Arabel业务重新分类为已终止业务的估计影响。

2025财年，杜邦公司在重新调整了之前的2025年全年指引后，估计2025年全年净销售额约为68.65亿美元，营业EBITDA* 约为15.75亿美元，仅以反映将Arabel业务及其电子业务Qnity重新分类为已终止业务的估计影响。杜邦将在敲定资本结构时提供2025年全年调整后的每股收益指引的更新，作为其2025年第三季度盈利电话会议的一部分。

与杜邦2025年指南重铸相关的补充信息包含在其2025年投资者日演示中，该演示将在杜邦的投资者关系活动和演示页面上提供。所提供的财务信息和指标是自愿提供的，以反映将Arabel和电子业务重新分类为已终止业务的估计影响。未经审计的终止业务信息是初步的，随着公司在2025年第三和第四季度最终确定终止业务会计，可能会发生变化。

* 反映非GAAP衡量标准。 有关具体定义和其他信息，请参阅非GAAP指标部分。

（1）

2025年1月15日，杜邦宣布计划于2025年11月1日完成其电子业务Qnity的分拆。分拆不需要股东投票，并须满足习惯条件，包括杜邦董事会的最终批准、收到律师的税务意见、向SEC提交的10表格登记声明的完成和有效性、适用的监管批准和令人满意的融资完成。

（2）

2925年8月29日，杜邦宣布达成最终协议，将其Arabel业务（Kevlar®和Nomex®）剥离给Arclin，Arclin是TJC，LP（TJC）附属公司的投资组合公司。

网络广播和补充材料投资者日活动的现场网络广播将于美国东部时间上午9：00开始。网络广播和随附的幻灯片演示将在杜邦的投资者关系活动和演示页面上提供。 现场活动结束后，杜邦的投资者关系活动和演示页面也将提供网络广播的重播。

关于杜邦杜邦（纽约证券交易所代码：DD）是一家全球创新领导者，提供基于技术的材料和解决方案，帮助改变行业和日常生活。我们的员工应用多元化的科学和专业知识，帮助客户提出他们的最佳想法，并在电子、交通、建筑、水、医疗保健和工人安全等关键市场提供重要创新。有关该公司、其业务和解决方案的更多信息，请访问www.dupont.com。投资者可以访问investors.dupont.com网站投资者关系部分包含的信息。

杜邦™和所有标有TM、SM或®的产品（除非另有说明）是杜邦公司附属公司的商标、服务标记或注册商标。

关于前瞻性陈述的警告声明

2025年1月15日，杜邦公司（“杜邦”，或在预期电子产品分离完成后，“新杜邦”）宣布，计划于2025年11月1日通过分拆交易完成其电子业务的预期分离（“预期电子产品分离”），从而创建一家新的独立上市电子公司（“Qnity Electronics，Inc.”或“Qnity”）。 预期电子产品分拆不需要股东投票，并须满足习惯条件，包括杜邦董事会的最终批准、收到律师的税务意见、向美国证券交易委员会提交的Form 10注册声明的完成和有效性、适用的监管批准和令人满意的融资完成。

2025年8月29日，杜邦宣布达成出售芳族化合物业务的最终协议（“Arabel剥离”）出售给Arclin，Arclin是TJC LP（“TJC”）附属公司的投资组合公司，以换取12亿美元现金，但须按惯例进行调整;本金额3亿美元的票据和非控股普通股权（“股权对价”）价值3.25亿美元的未来Arclin控股公司，该公司将持有Arclin全球材料和被剥离的aramid业务。该交易预计将于2026年第一季度完成，但须遵守惯例成交条件并收到监管机构批准。

前瞻性陈述并不能保证未来结果。可能导致杜邦的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中预测的业绩存在重大差异的一些重要因素包括但不限于：（i）杜邦实现预期电子产品分拆并满足相关条件的能力;（ii）预期电子产品分拆将无法在预期时间内完成或根本无法完成的可能性;（iii）预期电子产品分离无法实现其预期好处的可能性;（iv）预期电子产品分离对杜邦业务的影响以及分离可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险，包括对杜邦资源、系统、程序和控制的影响，转移管理层的注意力以及与客户、供应商、员工和其他业务对手的现有关系的影响和可能的破坏;（v）与预期电子产品分离相关的中断可能性，包括争议、诉讼或意外成本;（vi）完成预期电子产品分拆后，杜邦或分拆公司预期财务业绩的不确定性;（七）预期电子产品分离的公告或悬而未决对杜邦证券的市场价格和/或杜邦财务业绩的负面影响;（viii）实现与拟进行的电子产品分拆有关的预期资本结构的能力，包括信贷的未来可用性及可能影响该等可用性的因素;（ix）实现与拟进行的电子产品分拆有关的预期信贷评级的能力;（x）就拟进行的电子产品分拆及已完成及未来（如有）的资产剥离、合并、收购及其他投资组合变动以及相关税务及其他法律变动的影响达成预期税务处理的能力;（xi）及时实施（如果有的话）计划中的Arabel资产剥离的能力以及Arabel资产剥离和股权对价所有权对杜邦经营业绩的影响;（xii）与各方各自业绩相关的风险和成本以及杜邦之间分担未来合格PFAS成本的安排的影响，Corteva和Chemours，包括与PFAS或PFOA相关的任何未决或未来诉讼的结果，包括人身伤害索赔和自然资源损害索赔;正在进行的补救义务和潜在的未来补救义务的范围和成本;以及适用于PFAS化学品的法律和法规的变化;（xiii）某些遗留责任的赔偿;（xiv）未能实现与预期电子产品分离以及已完成和未来（如果有）的资产剥离、合并、收购和其他投资组合管理、生产力和基础设施行动相关的预期利益以及有效管理和实现预期协同效应和运营效率;（xv）风险和不确定性，包括成本增加以及从流行病和应对行动等事件中获得原材料和满足客户需求的能力;（xvi）全球经济、政治、监管、国际贸易、地缘政治、资本市场和其他外部条件的不利变化;以及杜邦无法控制的其他因素，包括影响杜邦、其客户和/或供应商运营的通货膨胀、经济衰退、军事冲突、自然灾害和其他灾害或与天气相关的事件;（十七）抵消投入成本增加的能力，包括原材料、能源和物流;（xVIII）与持续或扩大贸易争端或限制和应对行动、新的或提高的关税或出口相关的风险c包括美国对华出口在内的影响（xix）与杜邦可持续发展战略相关的风险，包括实现能力和成本，包括杜邦活动的实际开展及其结果，以及讨论或预期的任何目标、计划、政策或倡议的制定、实施、实现或延续;（xx）杜邦业务和运营的其他风险，包括减值风险;以及（xxi）杜邦最近的年度报告以及随后提交给美国证券交易委员会的当前和定期报告中讨论的其他风险因素。未列出的因素可能会给前瞻性陈述的实现带来重大额外障碍。结果与前瞻性陈述中预期的结果相比存在重大差异的后果可能包括业务或供应链中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险，其中任何一项都可能对杜邦的合并财务状况、运营结果、信用评级或流动性产生重大不利影响。您不应过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅限于做出之日。如果情况发生变化，杜邦没有义务公开提供对任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非证券和其他适用法律另有要求。

本演示文稿包含联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，包括经修订的1933年证券法第27 A条和经修订的1934年证券交易法第21 E条。在此背景下，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况，并且通常包含“预期”、“预期”、“意图”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“目标”、“前景”、“稳定”、“有信心”、“初步”等词语”以及这些词的类似表达、变体或否定。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关前景、预期和指引的陈述，包括有关关税的潜在影响以及贸易敏感性和宏观经济不确定性的讨论。 前瞻性陈述涉及不同程度的不确定事项，并受到风险、不确定性和假设的影响，其中许多超出了杜邦的控制范围，这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。

非gaap指标

除非另有说明，否则呈现的所有财务指标和结果讨论仅反映持续运营。

此通讯包括不符合美国普遍接受的会计原则（“美国GAAP”）且被视为非GAAP措施的信息。管理层在内部使用这些措施来规划、预测和评估公司的绩效，包括分配资源。杜邦管理层认为，这些非GAAP财务指标对投资者有用，因为它们提供了与杜邦持续业绩相关的额外信息，以便提供与未来运营业绩相关的更有意义的比较。这些非GAAP财务指标补充了按照美国GAAP编制的披露，不应被视为美国GAAP的替代方案。此外，此类非GAAP措施可能与其他公司提供或使用的类似措施不一致。本通讯中包含的非GAAP指标定义如下。本公司尚未提供前瞻性美国公认会计原则财务指标或前瞻性非公认会计原则财务指标与最具可比性的美国公认会计原则财务指标的对账，因为本公司无法合理确定地预测某些未来事件的最终结果。这些事件包括资产出售、合并、收购和资产剥离等投资组合变化的影响;与诉讼、环境和赔偿事项相关的或有负债;损害和离散税务项目。这些项目是不确定的，取决于各种因素，并可能对指导期的美国GAAP业绩产生重大影响。

间接成本，例如与之前分配给Delrin®剥离的企业和共享服务职能相关的间接成本，不符合已终止业务的标准，并在各自前期的持续业务中报告。这些历史间接成本的一部分包括与公司代表Delrin®开展的活动相关的成本，并获得报销（“未来可报销间接成本”）。未来可报销间接成本在持续经营中报告，但不包括在下文定义的经营EBITDA中。这些间接成本的剩余部分无需未来报销（“搁浅成本”）。搁浅成本在企业及其他的持续经营业务中报告，并包含在运营EBITDA中。

调整后收益定义为持续经营的收入，不包括重大项目的税后影响、无形资产摊销费用的税后影响、非营业养老金/其他离职后福利（“OPB”）抵免/成本和未来可报销间接成本的税后影响。调整后收益是计算调整后每股收益时使用的分子，也是调整后自由现金流转换中的分母。

调整后每股盈利定义为调整后每股普通股盈利-稀释。

公司用于分部报告的损益衡量标准为运营EBITDA，因为这是公司首席运营决策者（“CODM”）评估业绩和分配资源的方式。公司将运营EBITDA定义为盈利（即“所得税前持续经营收入”）扣除利息、折旧、摊销、非营业养老金/OPB福利/费用和外汇损益，不包括未来可报销间接成本，并根据重要项目进行调整。

营业EBITDA利润率定义为营业EBITDA除以净销售额。

增量利润率是营业EBITDA的变化除以适用期间净销售额的变化。

重要项目是指公司正常业务过程之外产生的项目，从2025年第一季度开始，包括非合并附属公司的项目，公司管理层认为这些项目可能会导致对历史和未来的基本业务和投资业绩的误解，基于该项目的部分或全部规模、异常性质和不经常发生。管理层将与转型收购和资产剥离相关的整合和分离活动相关的某些成本和费用归类为重要项目，因为它们被认为与持续业务绩效无关。管理层认为，重要项目的定义更新以包括与非合并附属公司相关的项目，反映了对投资持续绩效的更准确衡量。

有机销售额定义为不包括货币和投资组合影响的净销售额。

调整后自由现金流定义为持续经营提供/用于经营活动的现金减去资本支出，不包括性质不寻常和/或不频繁发生的现金流入/流出的影响，既不涉及公司的正常业务过程，也不反映公司的基本业务流动性。因此，调整后自由现金流代表公司在投资其资产基础后可利用的现金，利用公司的主要流动性来源（持续经营活动提供的现金）为义务提供资金。管理层认为，调整后的自由现金流，尽管其定义可能与其他公司不同，但对于投资者、分析师和其他人评估公司的现金流和财务业绩有用，并且它是公司财务规划过程中使用的一个不可或缺的指标。

调整后的自由现金流转换定义为调整后的自由现金流除以调整后的收益。管理层使用调整后的自由现金流转换作为我们将盈利转换为现金的能力的指标。

管理层认为，补充非GAAP财务指标，包括交易调整后的自由现金流和交易调整后的自由现金流转换（定义如下），提供了有关公司在这一转型变革期间基本业务绩效的信息的完整视图。管理层认为，预期电子产品分拆代表着公司的重大转型变化，预计分拆相关交易成本付款的影响将对公司的财务报表产生重大影响。管理层认为，交易调整后的自由现金流（其定义可能与其他公司不同）有助于投资者、分析师和其他人评估公司的现金流和财务业绩，并且它是公司财务规划过程中使用的不可或缺的衡量标准。这些非GAAP财务指标并不旨在代表可自由支配支出的剩余现金流，因为其他非可自由支配支出，例如强制性债务偿还要求，不会从该指标中扣除。

交易调整后的自由现金流定义为持续经营提供/用于经营活动的现金减去资本支出、与分离相关的交易成本付款，并不包括性质不寻常和/或不经常发生的现金流入/流出的影响，既不涉及公司的正常业务过程，也不反映公司的基本业务流动性。

交易调整后的自由现金流转换定义为调整后的自由现金流（不包括与离职相关的交易成本）除以调整后的收益。

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来源：杜邦