旋转木马基本面仍然强劲，“如果你消除噪音”--摩根大通

Carbon（纽约证券交易所代码：CVNA）股价在过去6周内一直处于中性状态，几乎没有催化剂将股价令人信服地推至400美元上方，而与此同时，最近的事态发展应该会给该股带来压力。其中包括亚马逊/赫兹的合作伙伴关系、人工智能模型的激增、美国证券交易委员会正在进行的调查以及最近的Tricolor破产。

此外，劳动力市场和消费者情绪的更广泛宏观发展对Carbitt（纽约证券交易所代码：CVNA）的基本面“略有不利”。

然而，摩根大通的拉贾特·古普塔（Rajat Gupta）认为，如果消除“噪音”，旋转木马的基本面将保持稳健，市场份额增长“保持强劲步伐”。

为了反映对第三季度好于预期趋势的预期，古普塔将第三季度的EBITDA预期从6.35亿美元上调至6.45亿美元，将第四季度的EBITDA预期从5.2亿美元上调至5.35亿美元，并将26财年的EBITDA预期从297.5亿美元上调至30.5亿美元。此外，分析师将目标价格小幅上调至425美元，较周三收盘价上涨12%。

古普塔在周三给客户的报告中表示：“2023年对业务进行了大规模重组，导致Carbon成为一家利润更高、更灵活的运营商，该运营商的份额正在增加，并表现出远高于同行的单位经济性。”

“因此，我们预计旋转木马将继续快速获得份额，同时保持远高于同行的利润率，这可能会导致中期盈利出现正修正。”

摩根大通维持对该股的增持评级。

Carbon（纽约证券交易所代码：CVNA）将于10月底公布第三季度业绩，预计销售额为50.1亿美元，每股盈利1.31美元，较去年同期分别增长104%和37%。