年报“难产”罚200万！这只*ST股领单，监管再敲警钟：退市也难逃2亿重罚

年报“难产”罚200万！这只*ST股领单，监管再敲警钟：退市也难逃2亿重罚

9月15日晚，*ST金泰（维权）（金力泰）的一纸公告，让“财报逾期”这一合规红线再次成为市场焦点。公司因未按期披露2024年年度报告，收到证监会上海监管局《行政处罚事先告知书》，不仅自身被警告并罚款200万元，3名时任核心高管也分别领走80万至100万元罚单。而更值得警惕的是，近期监管“严”字当头，就连退市一年多的亿利洁能也被追罚2.1亿元，彻底打破“退市即免责”的幻想。

金力泰：3名高管拍板拒签“非标”审计，年报拖了2个月才披露

金力泰的年报“难产”并非偶然，而是源于一场对审计意见的“对抗”。

时间线拉回2025年4月——按照监管要求，上市公司需在4月底前披露上一年度年报，而金力泰时任董事长罗甸、时任董事吴纯超（目前仍任职）、时任财务总监隋静媛（目前仍任职），在4月23日与年审机构中兴华会计师事务所沟通时，明确拒绝接受后者拟出具的“无法表示意见”审计报告。

这一拒绝直接导致年报披露停滞。随后公司接连发布3份风险提示公告，从“预计无法按期披露”到“股票可能被ST”，再到5月5日宣布“股票停牌”，始终未给出明确的披露时间。直到7月1日，距离法定披露期限已过去整整2个月，金力泰才姗姗来迟地披露2024年年度报告。

监管部门认定，金力泰的行为已构成“未按期披露定期报告”，而罗甸等3名高管作为决策核心，未勤勉尽责，属于“直接负责的主管人员”。最终处罚结果明确：公司罚款200万元，罗甸罚款100万元，吴纯超、隋静媛各罚款80万元。值得注意的是，吴纯超与隋静媛目前仍在公司任职，这一处罚也给仍在职的高管敲响了“合规不可侥幸”的警钟。

亿利洁能：退市1年多被追罚2.1亿，7人遭市场禁入

如果说金力泰的罚单是“常规警示”，那退市公司亿利洁能的案例，则彻底颠覆了“退市就等于翻篇”的认知。

9月12日，已退市一年多的亿利洁能公告，收到内蒙古证监局《行政处罚事先告知书》。经查，公司涉及财务造假、操纵市场等恶性违法行为，监管部门拟对其处以2.1亿元罚款，对控股股东亿利资源集团罚款3000万元，合计罚款金额高达2.4亿元。

更严厉的是“资格罚”叠加“金额罚”：7名直接责任人员不仅面临罚款，还被采取5年至终身不等的市场禁入措施，意味着这些人未来将彻底与资本市场绝缘。即便已退市，亿利洁能的独立董事、监事也未能免责，部分未担任董监高但参与违法活动的人员，同样被纳入处罚范围。

这一案例传递出清晰信号：监管对违法违规行为的追责，不会因公司退市而终止。无论是在职还是离职人员，无论是上市公司还是控股股东，只要涉及违法，都将被“一追到底”。

严监管成常态：今年25家公司退市，八成触“硬指标”

金力泰与亿利洁能的案例，并非孤立事件。今年以来，A股市场的监管力度持续升级，退市机制也在加速完善。

Wind数据显示，截至9月15日，今年A股已有25家上市公司退市，其中超过八成触及“重大违法类、财务类、规范类、交易类”四大强制退市规定。从退市速度来看，相较于往年，今年退市流程明显加快，部分公司从被出具退市风险警示到最终摘牌，仅用了3-6个月。

业内人士分析，监管部门通过“快查快罚、退市不免责”的组合拳，正在逐步肃清市场乱象。一方面，对“财报逾期”“资金占用”等规范类问题零容忍，用罚单倒逼上市公司合规经营；另一方面，对财务造假、操纵市场等恶性违法行为从重处罚，即使公司退市也绝不姑息，彻底打破违法者的侥幸心理。

结语：规则确定性护航市场高质量发展

当“退市不免责”成为共识，当“合规经营”成为上市公司的生存底线，资本市场的资源配置效率才能真正提升。对于上市公司而言，与其在财报披露、信息合规上“钻空子”，不如将精力放在主营业务上；对于投资者而言，需密切关注公司的合规动态，一旦出现“财报逾期”“被立案调查”等信号，应及时规避风险。

未来，随着监管规则的进一步细化，A股市场将更趋规范。而这种“用规则的确定性，护航市场创新的无限可能”，正是严监管背后的深层意义——让资本真正流向创造价值的领域，推动中国股市实现高质量发展。