半导体股集体上涨，强劲市场预期推动芯片行业前景乐观

（来源：ETF炼金师）

　　在周三的早盘交易中，半导体板块迎来了显著的上涨趋势，A股市场中的半导体芯片股普遍表现出色，特别是中芯国际（688981.SH），其股价在盘中上涨超过10%，创下历史新高。同时，其港股也随之大幅拉升，半导体ETF（512760.SH）一度上涨超过2%。导致这一现象的原因主要归结为市场对半导体行业未来发展的积极预期。

　　据SEMI的报告显示，预计到2025年第二季度，全球半导体设备的出货金额将达到330.7亿美元，同比增加24%。这一数据反映出市场对半导体设备需求的强劲增长。同时，关于光刻机的重磅消息也进一步刺激了市场情绪。9月17日，光刻机相关指数指标在盘中一度上涨超过4%，其中波长光电涨幅达到10%，福晶科技上涨9.29%，茂莱光学上涨8.50%，蓝英装备和新莱应材的涨幅也分别为7.01%和5.97%。

　　A股半导体芯片股的飙升与多重消息面的刺激密不可分。首先，光刻机相关消息的广泛传播被认为是股市涨势的主要推动因素。其次，9月16日召开的腾讯全球数字生态大会上，腾讯宣布将全面开放其AI落地能力与优势场景，并适配主流国产芯片，以加速AI技术的商业应用。该消息增强了投资者对半导体产业链的信心。

　　此外，TrendForce的最新报告指出，西部数据近期通知客户将逐步提高所有机械硬盘（HDD）产品的价格。西部数据表示，其存储产品组合中的需求已达前所未有的水平，并正在加大对先进技术的投资。这一动向同样反映出市场对半导体产品需求的强劲预期。

　　彭博社的报道显示，美股费城证券交易所的半导体指数在连续第九个交易日上涨，增幅达到0.32%，创下2017年以来最长的连涨记录。安森美半导体、英特尔和应用材料等公司的股价均出现显著上涨。人工智能基础设施的需求持续增长，成为2025年市场上的稳定赢家，英伟达、博通、台积电和美光科技等公司的表现助力今年芯片指数上涨超过65%。

　　从行业的整体发展趋势来看，人工智能的快速发展正推动先进工艺（7nm及以下）的持续扩张，对ArFi和EUV光刻机的需求也在加剧。预计全球半导体制造行业将在2024年底至2028年间，以7%的复合年增长率增长，直至每月达到1110万片晶圆的产能，其中，先进工艺的月产能将从2024年的85万片增至2028年的140万片，复合年增长率约为14%。

　　在技术进步方面，华金证券指出，光刻机技术依然是先进制程大规模量产的关键，受光源波长、数值孔径和工艺系数等因素的影响。计算光刻技术通过软件优化光刻过程，能够提高分辨率和效率。然而，14nm以下的芯片制造依赖于DUV（ArFi）和EUV光刻机的支持，尽管多重曝光技术能够延缓DUV光刻机的商业周期，但其工艺复杂度和成本显著上升，难以满足更高级别的技术需求。

　　爱建证券的研报显示，在政策支持和国家大基金持续投入的背景下，国产光刻机产业链取得了突破性进展。预计到2024年，全球光刻设备市场规模将达到295.7亿美元，并预计到2029年增至378.1亿美元，年复合增长率为5.0%。尽管EUV光刻机目前仍由ASML公司占据垄断地位，但市场对国产替代品的需求正在快速上升。

山西证券表示，预计到2026年底，中国12英寸晶圆厂的月产能将从2023年的217万片（规划产能）提升至超过414万片，人工智能的发展显著提升了国内对先进制程产能的需求。在芯片生产线建设中，光刻机的采购成本通常占到设备总投资的21%至23%。随着国内晶圆厂建设的热潮以及AI技术的迅速发展，国产光刻机的需求也在不断增加。另外，美国加大对华半导体设备出口的管制，可能会加速国产光刻机产业的发展，推动中国半导体行业的独立自主进程。