港股概念追踪|马斯克100万台KPI再度催化人形机器人量产 产业链头部厂商持续爆单（附概念股）

特斯拉9月15日提交至美国证券交易委员会的文件显示，公司CEO马斯克于9月12日买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元。此前，特斯拉董事会向马斯克提出一份全新的薪酬方案，潜在价值接近1万亿美元。

根据协议，特斯拉董事会向马斯克授予最多4.237亿股限制性股票，约占公司调整后总股本的12%，将分12批次发放。

解锁万亿美元薪酬的运营目标之一是要求累计交付100万台人形机器人。

智通财经APP获悉，人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。

特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布AI5芯片补齐了最后一环，26年Optimus进入量产条件已经成熟。

业界普遍将2025年视为人形机器人的量产元年和商业化加速年，马斯克的这一KPI或再度催化量产节奏。

近期机器人催化频出，马斯克增持股票表明其对特斯拉未来支柱性业务（马斯克称特斯拉约80%的长期价值将来自Optimus）的强烈信心，下周召开产量会议有望回应市场对Gen3的预期。

整体来看，最悲观的6月砍量+改型时期已过，下半年来看利好催化远多于潜在利空，机构看好9-12月机器人再次出现国内（场景+订单落地+新品发布+资本运作事件）和海外（T持续迭代+逐步开启量产）共振的行业。

国产链有持续进展，除了国内头部厂商持续爆单，多家厂商发布新产品、与合作对象签约和进行融资，国内催化密集。

人形机器人相关产业链港股：

越疆（02432）、优必选(09880)、鹰普精密(01286)、首程控股(00697)、极智嘉-W(02590)、三花智控(02050)、德昌电机控股(00179)、津上机床中国(01651)等。