科尔特娃潜在的分手是负面的或充其量是“令人困惑的”--分析师

KeyBanc分析师表示，Corteva（纽约证券交易所代码：CTVA）种子和农药业务的潜在分拆似乎是负面的，或者“充其量也是令人困惑的”。

《华尔街日报》周五报道称，Corteva（CTBA）正在评估将其种子和农药业务分拆为两家独立的公司，该公司可能很快就会宣布其计划。Corteva股价周一下跌3.4%。

“我们的初步看法是，如果属实，这一消息对CTVA股票来说充其量是负面的或令人困惑的，因为：1）SOTP估值上涨幅度不大; 2）管理层对潜在责任的担忧令人担忧; 3）销售和成本协同失调，”KeyBanc分析师Aleksey Yefremov在周日的一份报告中写道。

Aleksey估计创建两家独立上市公司的成本约为5000万至6000万美元。

美国银行分析师马修·德约（Matthew DeYoe）在一份报告中写道：“虽然这仍然是猜测，但我们看不到其财务或战略优点。”“CTVA目前的估值为13.4倍的街道EBITDA，并没有通过SOTP分析显示立即创造价值。此外，我们相信，如果属实，任何分离都可能会产生两个较弱的实体。"