英伟达云服务战略调整，市场需求乏力引发行业担忧

（来源：美股情报站）

近期，英伟达觅得大动作，透露出其云计算业务的调整。在知情人士的爆料下，英伟达正逐步减少吸引企业使用其DGX Cloud云服务的努力。这一战略变更，似乎旨在化解与亚马逊网络服务之间的竞争压力，以减轻其与大型云服务商间的紧张关系，尤其是那些占据公司营收一半的客户。

分析指出，英伟达缩减云计算业务也反映出市场对该服务的需求有限。AI开发者对DGX Cloud服务器的高价表现出不满，这一价格往往高于传统的云服务供应商，因此抵触情绪逐渐放大。

英伟达内部消息称，其已将DGX Cloud的大部分服务器容量用于内部研发用途，员工们正在利用这些资源展开从芯片设计到AI模型开发的工作。而英伟达负责DGX Cloud的主管Alexis Black Bjorlin则反驳了战略转向的说法，表示他们的策略未变。

在最近的财报中，英伟达不再披露云支出承诺中与DGX Cloud有关的部分，这或许暗示其优先级已作调整。之前，英伟达曾计划通过大型云服务商租回自家AI芯片并以转租业务为目标，期望能实现大额营收。

值得注意的是，尽管CEO黄仁勋曾在2023年初强势投放希望，展望银行、制药业等能直接租用英伟达的AI芯片服务器，如同从亚马逊或微软租用服务器，并寄希望此举缓解芯片短缺的问题，但近年来迎来变数。

在近期的一次对外发言中，黄仁勋强调DGX Cloud作为一个成功案例，公司的软件业务，包括DGX Cloud，年化收入已达到20亿美元。而今年夏天推出的DGX Cloud Lepton则作为一个市场平台，与原有的服务模式有所不同，让云服务商自主选择列出GPU服务器容量。

然而，DGX Cloud Lepton的发展过程不如预期，多家上线的云服务商表现出与自身业务存在竞争的问题，因为客户可能直接与芯片设计商建立关系，削弱了传统服务商影响力。

同时，美股市场也显示出积极走势。科技股在美股市场的开盘后持续走强，特斯拉一度暴涨超过7%，微软、苹果等科技巨头也表现抢眼，促使相关指数创下历史新高。市场普遍认为，AI驱动的创新及宽松政策是推动当前美股牛市的重要因素。

来自报告的建议认为，投资者在耐心观望的同时，也可利用低成本期权进行战略对冲，为未来可能的市场波动做好准备。宽松的经济环境和人工智能的资本投入正为美国经济增长带来积极预期。

在盈利前景方面，报告预测标普500指数的未来增长潜力仍值得期待，尽管面临不确定政策影响，但预计每股收益将在今明两年持续增长。企业的盈利表现也与市场上一些消费顾虑形成鲜明对比，凸显了大型科技股的强劲增长能力。

然而，高估值和资金流动的变化也需引起投资者关注。市场估值已攀升到许多年内的高水平，但多年来的持续上涨也为此提供了一定的参考。随着技术性买盘动力减弱，未来几个月内股票回购的限制将为市场的流动性带来考验。