ETF周报 | 量子计算概念股爆发！2倍做多 IONQ ETF周涨近70%；2倍做多阿里ETF周涨近30%

华盛资讯09月13日讯，近几日美股大盘连创新高的欢愉！标普500指数盘中一度历史首次站上6600点！截至发稿，当周标普500指数涨1.59%，报6584.29点；道琼斯指数涨0.95%，报45834.22点；纳斯达克指数涨2.03%，报22141.1点。

对于美股市场而言，下一个关键节点就是下周三（北京时间周四凌晨）的美联储决议和鲍威尔发布会。目前市场普遍预期今年会有2-3次降息——不确定性落在10月底的那次会议。因此美联储官员提交的经济预测（点阵图）也将被市场细细研读，挑出年内最后两次议息会议的线索。

各大投行中，摩根士丹利率先喊出了“美联储将连续4次会议降息”的判断。道明证券则认为，由于劳动力市场偏软，下周的政策可能会“偏鸽”，但由于通胀风险，“鸽”的力度不会很大。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是GraniteShares ETF Trust GraniteShares 2x Long IONQ Daily ETF $IONL 涨69.88%，当前市值2256.32万美元，当周资金净流入231.58万美元。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2X Long IONQ ETF $IONX  涨69.85%，当前市值1.33亿美元，当周资金净流入1756.24万美元。

• 美股部分量子计算概念股强势冲高，IonQ Inc涨超18%。量子计算概念股上涨的背后是量子技术商业化前景日益明朗。PsiQuantum首席科学官Peter Shadbolt表示，规模足够大的量子计算机将能解决“具有商业价值的问题，而这些问题地球上没有其他人能够在没有量子机器的情况下解决”。据此前报道，量子机器有望在新材料开发和药物发现等科学突破中发挥关键作用，能够解决传统计算机无法处理的商业价值问题。

Tidal Trust II Defiance Daily Target 2X Long RGTI ETF $RGTX  涨54.54%，当前市值8405.8万美元，当周资金净流入65.51万美元。

股指ETF

股指ETF方面，2倍每日做多阿里巴巴ETF - GRANITESHARES $BABX  涨29.42%，当前市值1.89亿美元，当周资金净流入371.86万美元。

• 据外媒报道，阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达（Nvidia）生产的芯片，标志着中国AI底层能力正在崛起。此外，阿里巴巴旗下通义千问发布了下一代基础模型架构Qwen3-Next，并“打样”开源 Qwen3-Next系列模型，总参数80B仅激活3B，性能就可媲美千问3旗舰版235B模型，实现模型计算效率的重大突破。
• 分析指出，芯片供给和模型迭代是云计算加速的核心基础，也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化。随着政策拐点和AI新逻辑的出现，互联网板块估值修复信号已然发出。阿里港美股股价飙升至近四年高点。

2倍每日做多特斯拉ETF - Direxion $TSLL  涨26.05%，当前市值85.49亿美元，当周资金净流入4.74亿美元。该ETF的前1大成分股包括：特斯拉

每日2倍做多Coinbase ETF - GRANITESHARES $CONL  涨16.04%，当前市值10.09亿美元，当周资金净流入530.4万美元。该ETF的前1大成分股包括：Coinbase Global

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，实体钯ETF-ETFS $PALL  涨8.82%，当前市值5.08亿美元，当周资金净流出548.39万美元。

2倍做空天然气-ProShares $KOLD  涨7.15%，当前市值5.51亿美元，当周资金净流入2149.01万美元。

2倍做多白银-ProShares $AGQ  涨6.06%，当前市值9.58亿美元，当周资金净流出391.68万美元。

本周港股ETF涨幅top10

从ETF涨幅榜来看，XL二南特斯-U $09766.HK 涨17.83%，当前市值801.13万港元，当周资金净流出6.87万港元。

南方两倍做多特斯拉 $07766.HK 涨17.47%，当前市值6254.65万港元，当周资金净流入123.5万港元。

XL二南三星-U $09747.HK 涨16.35%，当前市值1017.5万港元，当周资金净流入4.29万港元。

一周市场观点

瑞银：金价年底前或将触及每盎司3800美元，此前预测为3500美元

瑞银预计，到2025年底金价将达到每盎司3800美元，高于此前预测的每盎司3500美元。该行预计，到2026年中，金价可能在每盎司3900美元左右。该行此前曾预测，明年年中金价为每盎司3700美元。瑞银表示，由于就业数据疲软，市场对美联储将重启宽松周期的预期正在提振投资者兴趣。瑞银称，持续的地缘政治不确定性也在支撑需求。

美银警告极端看涨美股情绪，黄金或成为避风港

本周美股延续冲击历史新高态势， 市场对今年美联储三次降息的预期逐步升温，投资者预期联邦公开市场委员会将淡化关税对通胀的潜在风险转而更关注就业市场放缓的问题。美国银行首席美股策略师哈特尼特（Michael Hartnett）刊文发出警告，投资者对美股“极端看涨情绪” 正潜藏风险，并认为黄金是对冲通胀、美元贬值及无序风险的优质工具。

摩根士丹利：现在是美股获利了结的良机，当前应考虑减持三类特定板块

摩根士丹利表示，当前正是美股获利了结的良机。该行分析团队明确指出，他们认为当前应考虑减持三类特定板块的美股：中小盘股票、非盈利科技公司以及热门网红股。摩根士丹利表示，尽管小盘股势头强劲，但投资者最好效仿多家对冲基金的做法立即退出。摩根士丹利认为推动市场上行的动能短期内或可延续，但明年市场环境很可能显著恶化，对小盘企业而言尤为艰难。尽管市场对美联储9月降息的预期近期助推了股价上涨，但摩根士丹利认为这不足以持续支撑小盘股。

德意志银行现预计美联储今年降息三次 此前预计为两次

德意志银行经济学家把对2025年剩余时间美联储降息次数的预测从两次上调至三次，原因是就业市场放缓和通胀下降。 “鉴于最近的数据显示劳动力市场进一步走弱，通胀压力略低于预期，我们把原本预计在明年进行的一次降息提前至今年，”德意志银行由Matthew Luzzetti领导的团队在周五报告中写道。 德意志银行如今预计美联储下周以及10月和12月将分别降息25个基点。 此前预计美联储将在9月降息，然后等到12月再度降息。 德意志银行的预测意味着到2025年底，联邦基金利率将达到3.5%至3.75%。

德银：上调标普500指数年底目标至7000点

德意志银行将其对标普500指数的年底目标位从6550点上调至7000点，理由是企业盈利增长积极向好、目前关税影响可控以及投资者持仓结构具有支撑作用。“我们预计股票估值将维持在高位，”Binky Chadha等策略师在报告中写道。估值将受到以下因素支撑：更高的派息率、盈利增长趋势走强预期以及盈利表现更具韧性，重大回撤发生频率降低。德意志银行还将今年标普500指数的每股盈利预期从267美元上调至277美元，原因包括第二季度盈利好于预期，公司对关税上调影响发表的评论，宏观经济增长预期改善，以及美元走弱等因素。

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