Sunrun宣布进行5.1亿美元的证券化，第三季度筹集超过15亿美元的非追索债务资本

旧金山，9月2025年12月12日（环球新闻网）--美国最大的住宅电池存储、太阳能和家庭到电网发电厂提供商Sunrun（纳斯达克股票代码：RUN）今天宣布，已对租赁和电力购买协议的证券化定价。此次证券化是Sunrun自2015年以来的第十五次证券化，也是2025年的第五次发行。

Sunrun首席财务官Danny Abajian表示：“Sunrun利用其与公共和私人投资者团体的牢固关系，继续展现出深入的资本市场准入。”“包括这笔交易和8月份的私募证券化在内，Sunrun将在第三季度通过高级和次级无追索权债务融资筹集超过15亿美元，我们期待继续利用我们多元化的融资渠道来推动盈利增长。"

该证券化由两份同等权益的A级票据（分别为“A-1类票据”和“A-2类票据”，以及统称为“A类票据”）和单一类别BB级票据（“B类票据”）组成，并保留了这些票据。价值2.6亿美元的A-1类票据以公共资产支持证券化的方式销售，价值2.5亿美元的A-2类票据是私募发行的。A类票据的优惠券为6.15%。A-1类票据的定价反映了240个基点的利差和6.21%的收益率。A类票据的初始余额代表ADSAB证券化股份69%的预付利率（现值使用6%的折扣率）。A类票据的预期加权平均寿命为6.93年，预期还款日为2033年1月30日，最终到期日为2061年1月30日。与之前的交易类似，Sunrun已收到一家大型全球资产管理公司的承诺，将提供额外的次级子公司级无追索权融资（部分由保留的B类票据的分配担保），预计这将提高Sunrun获得的累计预付利率。

这些票据得到了分布在19个州、华盛顿特区和波多黎各以及76个公用事业服务地区的29，929个系统的多元化投资组合的支持。加权平均客户FICO为743。该交易预计将于2025年9月23日完成。德意志银行是唯一的结构代理人，并与摩根大通、摩根士丹利、MUFG和加拿大皇家银行资本市场担任联合簿记管理人。阿特拉斯SP，花旗集团全球市场公司，KeyBanc Capital Markets担任证券化的联席经理。

在此次交易之前，Sunrun于2025年8月以私募交易的方式对其2025年第四笔证券化交易进行了定价。8月份的证券化包括本金额为4.41亿美元的A级贷款和保留的BB级贷款。与2025年8月的这笔交易有关，Sunrun还筹集了由一家大型全球资产管理公司提供的次级无追索权债务融资（部分由保留BB评级贷款的分配担保）。2025年7月，Sunrun还对其之前宣布的4.31亿美元公开证券化定价，利差为240个基点，收益率为6.374%。

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