A股市场潜力再现，目标直指4000点

（来源：ETF炼金师）

　　隔夜美股表现强劲，三大主要指数均创下历史新高，降息预期的上升成为推动美股上涨的关键因素。这一积极情绪对亚太市场形成了有利影响，预计亚太股市的估值将有进一步的向上修复机会。从技术分析来看，昨日A股显著上涨，短期内走势已由弱转强。在外部环境改善的情况下，增量资金的入市可能会进一步增强。如果成交量能够持续放大，沪指有望突破3888点的年内高点，并挑战4000点的整数关口。

　　在这一上涨过程中，需关注个股的盘中表现。在短期内有利好消息支持的板块，如液冷服务器、芯片、光模块和PCB等，仍然展现出较大的上升空间。然而，需对估值偏高的情绪股保持警惕，若出现短期见顶的信号，应及时获利了结。此外，包括金融、固态电池、可控核聚变、人形机器人及大消费等中低位个股，在大盘上涨的过程中，可能会吸引增量资金的关注。从投资安全边际的角度，这些领域同样具备显著的投资机会。

　　在银行业方面，中报业绩已出现边际改善。消费贷款和经营贷款的贴息政策逐步落实，财政与金融的结合有望稳定行业净息差，并带来规模扩张的可能性。基本面上，积极因素正在累积。目前，已有17家A股上市银行披露了2025年中期分红方案，合计分红总额约为2375亿元，涵盖了国有大行、股份制银行及部分城商行和农商行。在无风险利率上行空间有限的情况下，当前银行板块的股息率仍具吸引力，长线资金如险资及被动资金的流入态势可能持续，公募基金的考核导向也倾向于长周期化，银行板块或将迎来增配机会。

　　值得关注的上市银行包括：二季度环比业绩增长较为显著的无锡银行、苏农银行和华夏银行；息差水平较高的常熟银行、招商银行和南京银行；以及高股息率的上海银行、北京银行和江苏银行。

　　在体育经济领域，国务院于昨日召开政策例行吹风会，介绍了《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。国家发改委表示，将体育产业与户外运动相关内容纳入“十四五”规划及相关专项规划中。到2030年，计划培育具有世界影响力的体育企业和赛事，体育产业总规模预计将超7万亿元，旨在构建现代体育产业体系。相关上市公司中，赛事运营及综合服务的中体产业、力盛体育，以及体育装备与器材的舒华体育、金陵体育，均应值得关注。此外，户外运动与冰雪产业的探路者、莱茵体育，以及运动鞋服的安踏体育、李宁，和体育数字化与场馆设施的共创草坪、雪人股份也将受益于政策的推进。

　　在固态电池领域，前瞻产业研究院的数据表明，2024年中国固态电池行业市场规模有望达到20亿元，2025年预计将增长至86亿元，2026年将进一步上升至205亿元，至2030年市场规模将达到1163亿元，全球固态电池市场规模有望突破2500亿元。2025年9月，工信部与发改委联合发布《前沿材料产业化重点发展指导目录》，明确全固态电池用固态电解质为重点突破方向。同年，国轩高科的“金石”全固态电池良品率已达90%，并启动了2GWh量产线设计，进入中试量产阶段，应用于新能源汽车的路测。亿纬锂能的“龙泉二号”全固态电池也已成功下线，预计到2026年将突破工艺，2028年推出400Wh/kg的产品，广泛应用于人形机器人、低空飞行器和AI终端。

　　在市场操作上，建议重点关注行业内的龙头上市公司，操作策略上不宜追高，建议在回调后择机建仓。关注的上游锂矿公司包括赣锋锂业，正负极材料的正极和负极，固态电解质的天赐材料与有研新材，生产设备的先导智能与璞泰来，以及中游制造厂商如国轩高科、宁德时代与亿纬锂能。

　　接下来，应多关注市场局部性的投资机会，整体仓位可以保持在较高水平，但在配置上需要更贴合市场热点的变化。具体组合上应兼顾价值与题材，稳健与激进的策略。