多重利好催化，稀土板块走强，稀土ETF涨超2%

（来源：ETF小管家）

9月12日，市场三大指数表现震荡，稀土板块表现亮眼，$稀土ETF(159713)涨超2%，成分股卧龙电驱、大洋电机10cm涨停，焦作万方、银河磁体涨超5%。

消息面上，稀土板块迎来多重利好。

政策方面，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 ，明确对稀土开采（含稀土矿产品）和冶炼分离实行总量调控管理。这一政策将进口矿纳入监管，细化了冶炼分离总量控制管理，新增超产惩罚制度及市场反馈、动态调整机制。政策的出台使国内供给端约束实质性增强，民企冶炼收紧，产能向集团集中，市场预期供应更加有序，推动稀土价格预期提升。

供给侧方面，缅甸克钦邦表示年底将停止开采，其此前为全球提供近 8% 的稀土，使全球稀土供应面临收缩。国内南方稀土矿开采指标较去年减少，短期内产量难以大幅增长。需求侧则呈现爆发式增长。

另外，新能源汽车、机器人、风力发电及节能电机等高端磁材需求旺盛。每辆新能源车的电机需使用稀土做的磁铁，今年上半年新能源车产量近 700 万辆，同比增长 41%。机器人领域对氧化镨钕的需求占比快到 9%，且增长速度超 6%。传统制造领域需求复苏及人形机器人加速落地，进一步推动稀土需求增长，供不应求的格局支撑了稀土板块上涨。

基本面上，稀土板块中报业绩出炉，龙头企业业绩大幅增长。北方稀上半年归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52%。表现亮眼。进一步推动板块上行。

展望后市，国泰海通证券指出，当前稀土板块处于行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。随着后续海外补库需求传导、叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡，即商品价格、股价共振上行。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击，优选资源、磁材端龙头企业。

投资布局方面，$稀土ETF(159713)跟踪中证稀土产业指数，指数涵盖稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司股票。呈现比较明显的高集中度特点，其中占比较大的权重股多为主营业务在稀土上下游领域深度渗透的公司，能更好地挖掘A股市场稀土产业的机遇。

关联个股：北方稀土、卧龙电驱、中国稀土、领益智造、格林美、包钢股份、中国铝业、厦门钨业、金风科技、盛和资源（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.9.12。