中央批复10地重磅改革试点！仅数据要素就有望带来万亿增量

（来源：浙商证券融资融券）

1、中央批准10地要素市场化试点，数据要素产业概念或最受益

据财联社消息，9月11日，国务院批复同意“全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案”。自即日起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、福厦泉、大湾区内地九市、重庆等10个要素市场化配置综合改革试点。

据悉，此次10个要素试点区域涵盖了国内主要的经济活跃区域，2024年经济总量占全国超1/4，具备改革先行先试的基础条件。结合上述政策来看，经济层面涉及的要素非常多，但最重要的是三类要素：价格要素、土地要素、数据要素等。而这其中，数据要素在我国数字经济转型中的重要性日益提高。数据显示，2024年国内数据要素流通市场规模已达1662亿元，规模在全球领先。机构预测2025年数据要素市场规模将达2042亿元，2030年有望突破万亿。可重点围绕与数据要素产业化紧密相关的数据采集与加工、数据交易、数据安全、垂直行业应用等关键环节，筛选最受益的头部企业‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、OpenAI与甲骨文签署3000亿美元的算力协议，AI算力产业链有望全线受益

据财联社消息，近日，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。

OpenAI与甲骨文此次3000亿美元的算力协议，是AI领域迄今为止最大的云服务协议之一，涉及每年45亿瓦的算力资源租赁，折射出全球生成式AI发展对算力的爆发式需求。摩根士丹利预测，到2028年全球数据中心总支出将达到约2.9万亿美元，其中约1.6万亿美元用于硬件(如AI芯片和服务器等)。全球AI算力军备竞赛加剧，国内企业亦将跟进，带动国内AI算力建设开启新一轮的高潮，关注AI算力硬件产业链各细分环节（AI芯片、CPO、PCB、液冷、服务器、交换机、铜缆、电源设备、变压器、柴油发电机等）的龙头企业，特别是进入北美供应链的相关企业‌‌‌‌‌‌‌。‌‌

3、1.6T光模块密集亮相“光博会”，商用化进程或超预期

据财联社消息，第26届中国国际光电博览会于9月10日至12日在深圳召开。记者在现场注意到，国际外厂商都竞相展示各自光模块全谱系产品，1.6T光模块密集亮相，而400G/800G光模块仍为当前出货主力产品。

光模块作为数据中心互联的核心部件，其技术迭代始终与算力需求呈正相关。近年来，随着AI大模型训练、自动驾驶等场景对带宽要求的指数级增长，CPO提供的每瓦特性能提升，直接决定了数据中心运营商的TCO（总拥有成本）竞争力。随着AI算力需求持续攀升，CPO技术将成为下一代数据中心的核心标配。在技术迭代与政策扶持的双轮驱动下，国内CPO市场正迎来爆发式增长。国内机构预测，到2027年全球CPO市场规模将突破120亿美元，其中，中国厂商凭借制造成本和技术迭代优势，有望占据45%以上的市场份额。考虑到AI算力需求的持续放量，1.6T CPO模块的商用化进程可能超预期，头部企业技术壁垒带来的溢价能力有待释放；与此同时，国产替代将重塑行业竞争格局，具备核心技术储备的二线厂商可能迎来价值重估‌‌。

4、又一家入局卫星通信产业，政策、市场共振，加速商业化落地

据新浪财经消息，近日，荣耀终端股份有限公司申请公布“卫星通信方法和卫星通信装置”专利。专利摘要显示，本申请提供了一种卫星通信方法和卫星通信装置，示例地，该方法能够适用于GEO卫星。该方法能够协作式低轨卫星系统的管理和调度，提高系统性能和可靠性。

近年来，卫星互联网/卫星通信产业已成为全球科技竞争的新高地。近年来国内政策层面也持续发力相关产业，推动中国卫星互联网/卫星通信产业迎来“爆发期”。2025年8月，星网开启“狂飙”模式，27天内连续6发、入轨卫星47颗。据麦肯锡2024年报告显示，全球低轨卫星市场规模预计将从2023年的180亿美元增长至2028年的450亿美元，年复合增长率达20%。国内机构则预计2025-2030年我国卫星互联网产业规模将突破万亿元，其中地面设备占比40%、卫星制造30%、运营服务30%。截至2025年9月，A股卫星通信板块估值处于近三年低位，随着卫星通信商业化落地加速，板块有望迎来估值修复。可关注卫星制造龙头、地面设备商、以及核心器件环节‌‌‌‌。

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