通信ETF涨停，AI硬件助力芯片板块反弹

（来源：ETF炼金师）

　　今日A股市场表现强劲，三大股指全面上涨。其中，沪指上涨1.65%，收报3875.31点；深证成指上涨3.36%，收报12979.89点；创业板指更是大涨5.15%，收报3053.75点。整体成交额达到24377亿元，相比昨日增加了4596亿元，显示出市场活跃度的显著提升。随着A股服务器龙头公司连续两天涨停，创下历史新高，AI算力硬件及通信板块成为市场主要领涨动力，然而医药板块则出现普遍下跌，创新药等概念股受挫。

　　自8月初沪指触及3888.60点阶段高点以来，市场经历了一段宽幅震荡，近期成交额略微收缩，但依然显示出市场再度活跃的迹象。目前，AI硬件端依然是行情的核心主线，投资者在短期内难免会面临波动加剧的局面，逢低布局或成为较优的交易策略。中期来看，美元指数走弱可能为A股成长板块、港股及黄金提供配置机会。

　　在具体的板块表现上，通信ETF（515880）今日溢价涨停，场内交易活跃，溢折率达0.60%。尽管短期内可能面临补跌风险，但投资者可谨慎把握明日交易机会。与此同时，创业板人工智能ETF国泰（159388）也收涨8.71%，成为市场的另一亮点。

　　海外市场方面，甲骨文公司（Oracle）股票近日大幅上涨，盘中涨幅突破40%，创下自1992年以来最大的单日涨幅。最终收盘时，其股价上涨36%，市值增加逾2446亿美元，达到9230亿美元。消息称，甲骨文与OpenAI签署了一项为期五年的大规模算力采购合约，总价值高达3000亿美元，这一合约金额远超OpenAI当前的年营收，成为历史上规模最大的云端合约之一。

　　甲骨文最新财报显示，其云计算业务收入同比增长28%，达71.86亿美元，占总营收比例提高至48%。公司剩余履约义务（RPO）达到4550亿美元，同比激增四倍以上。AI服务器市场的景气度持续上升，大型云计算企业的资本支出也在快速增加。2025年第二季度，谷歌、Meta、亚马逊和微软四大云服务提供商的资本开支总计达900亿美元，同比增长70%，显示出对AI技术的强劲需求。

　　国内服务器龙头工业富联的GB200系列产品已实现量产并逐步提高良率，其出货量逐季攀升。2025年第二季度，整体云计算营收同比大幅增长超过50%，其中AI服务器业务同比增幅超60%。这一背景下，许多公司在核心产品上占据领先市场份额，推动了业绩的显著增长。

　　在光模块领域，英伟达推出的Rubin CPX GPU为AI应用推理提供了新的技术支持。Rubin CPX专为大规模上下文处理而设计，提升了软件编码和生成式视频的处理效率。其最高计算能力达到30Pflops，搭配128GB GDDR7内存，这为AI商业应用的落地提供了强大支持，也预计将带动光通信及液冷散热市场的持续增长。

　　国内方面，第26届中国国际光电博览会将于9月10日至12日在深圳召开，汇聚全球超过3800家光电企业，展示光模块的最新技术与产品。此次展会将重点聚焦信息通信、光学、激光及智能制造等核心领域。值得注意的是，400G/800G光模块仍然是目前的主要出货产品，展现出持续的市场需求。

　　投资者可以关注A股AI硬件板块的代表性标的，如通信ETF（515880），其成份股中光模块、服务器等相关领域的占比超过七成。创业板人工智能ETF国泰（159388）的成份股中，新易盛、中际旭创及天孚通信等光模块龙头合计权重超过44%，同样值得关注。

　　芯片板块在今日表现不俗，科创芯片ETF国泰（589100）上涨7.11%，集成电路ETF（159546）上涨6.61%，芯片ETF（512760）上涨6.24%。在9月初，寒武纪因在科创50指数中权重超限引发了市场热议。根据科创50的编制方案，每只成份股的权重上限为10%，但寒武纪的权重已超15%。市场担忧若被动指数产品严格按照最新规则调仓，可能会带来约100亿元的抛压。

　　尽管受到这一消息影响，科技板块近期经历了短暂的调整，但今日芯片板块的强劲反弹打破了这一颓势。海内外芯片巨头的优异业绩也在一定程度上提振了市场信心。博通在最新财报中披露，第三财季的AI芯片收入同比增长63%，达到52亿美元。而台积电在2025年8月的营收报告中显示，合并营收为新台币3357.72亿元，环比增长3.9%，同比增加33.8%，创下历史次高。

　　从整体趋势来看，全球半导体市场正加速向上，WSTS预测至2026年市场规模将增长至7607亿美元，同比增长8.5%。AI技术的迅速发展正推动半导体产业的扩张与市场共振。短期内，市场的资金调整或为下一轮上涨积蓄力量，投资者可以重点关注科创芯片ETF国泰（589100）和芯片ETF（512760）等相关标的。