从甲骨文看科技股投资要点，中港红利债券为啥走势分化？

（来源：基少成多）

美股的甲骨文昨天传出了一个利空与一个利好，直接带火了尚在下跌中的AI产业链：

利空是最新的季报显示，营收增12%至149亿美元，净利润下滑0.07%至29亿美元，低于预期，更对不起高达55倍的市盈率。

利好是在手订单4550亿美元（折合人民币3.25万亿），相当于其8年的营业收入，其中8月份新增3170亿美元，大幅高于市场预期，一俊遮百丑。

瑞银认为，甲骨文是大型科技股中增长加速最为确定的企业，积压的订单足以支撑未来5年收入翻倍式增长，并给予360美元的目标价（较发布前价格高50%，昨晚一夜实现大半），并将拉动英伟达GPU和微软混合云等业务显著增长。

来源：wind

同时，甲骨文称过去10年以55美元的价格回购并注销了1/3的流通股，仅回购就让每股收益增长50%。

A股投资人则认为，英伟达火了，英伟达的小弟们也会火，于是胜宏科技12CM、工业富联10CM，中际旭创7CM，CPO又行啦！

这里简单说下，很多美股科技公司，能源源不断地打造第一第二，甚至第三和第四成长曲线，既有想象空间，又有实实在在的订单和利润，还能回购注销股票与中小股东共享收益，成就了持续的上涨。

甲骨文起家是数据库管理（用更快更实惠抢IBM的生意），后来根据客户需求，不断实施迭代升级，当前的核心业务是数据库管理+云+AI（继续用更快更实惠与微软PK），能帮助企业存储、整理和管理各类数据及实施AI训练和推理。

它的主要客户是政府、大企业（医疗、金融和互联网等），因高效、安全、极具性价比的数据管理和服务优势以及丰富的AI开发工具，笼络了OpenAI、xAI、Meta 、英伟达、AMD、字节海外和拼多多海外等科技巨头客户。

基少看了下主要公募基金的持仓，只有易方达标普信息技术指数基金持有甲骨文1.92%，其他基金暂未发现持仓，略显可惜。

有位非常擅长投资科技股的大佬曾这样总结：

投资科技股，核心是找到可以帮助人类持续解决痛点、极度追求增长的公司，然后持有不动，因为企业的成长速度可能超出所有人预期。

基少越来越认同上述观点，个人未来的投资方向，一手是红利和固收+等稳健资产，可以提供源源不断的现金流，稳住基本盘；另一手就是中美科技和消费，可以分享成长奇迹，提高财富天花板。

这里说下为什么集中于中美科技而不是其他，先给大家分享一张图：

来源：易方达基金分享

当前最具看点的全球前10大活跃用户AI相关APP，美国4家（图中红色），中国6家（图中黄色），考虑科研、人才、产业链、人口和资本等分布，未来的玩家大概率仍是中美两家，其他充其量是配角。

【消息】

1.中港红利债券走势分化：香港同业拆借利率近期连续走低，以银行为代表的香港红利持续领涨，10日香港银行指数大涨2%+，农业银行港股直接上涨3%+，而国内同业拆借利率和10年期国债利率连续走高，压制了纯债和红利表现。

背后的原因，主要是市场短期流动性宽裕不同，香港市场短期资金面更为宽裕。

2.苹果发布iPhone17系列产品，主要特点是更薄、更久（电池待机）、更AI（同声翻译+拍摄优化），但是价格整体稳定，从消费电子和苹果股价走势看，低于股民预期。

3.英伟达发布了转为大模型推理设计的GPU，更专业、更高效，但预测要2026年底才推出。基少前期逢低买了点，现在盈利70%+。

4.凯众转债和胜蓝转02上市首日均被炒拉至157.3元，记得设置回落卖出保住盈利。

10日夜间，黄金下跌0.05%，白银上涨0.75%，ICE布油上涨1.82%，美国十年期国债收益率走低至4.044%，道琼斯下跌0.48%，纳斯达克100上涨0.04%，中概互联下跌0.4%，A50上涨0.64%。

美股小幅震荡，订单大增的甲骨文大涨35.95%，博通上涨9.77%，英伟达大涨3.85%，涨幅靠前，发布新产品的苹果下跌3.23%。

中概美股整体下跌，团车上涨35.76%，哔哩哔哩上涨2.59%，网易上涨1.29%，涨幅靠前；传闻创新药受西大限制，百济神州下跌10.59%，VOR下跌10.45%，蔚来下跌8.58%，跌幅偏大。