分析师：Oracle杰出的积压证实了其作为关键人工智能使能者的角色

甲骨文公司（纽约证券交易所代码：ORCL）股价在该公司公布第一季度业绩后上涨，受其云和人工智能基础设施业务强于预期的增长以及创纪录的数十亿美元合同积压的推动，凸显了其在快速增长的人工智能市场中不断扩大的作用。

Beninga联系了Tigress Financial Partners首席信息官兼研究总监Ivan Feinseth，了解Oracle和Amazon.com（纳斯达克股票代码：AMZN）的相关性。

Feinseth将甲骨文的激增归因于其云平台的意外增长，并指出虽然这一增长引发了对竞争对手竞争损失的担忧，但“甲骨文正在凭借自己的实力获胜”，并补充说大多数用户依赖于多个云平台。

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这种乐观情绪得到了分析师的回应。Piper Sandler的Brent Bracelin维持了超重评级，并将价格预期从270美元上调至330美元，凸显了甲骨文从技术中坚力量向世俗人工智能基础设施领导者的转变。

Bracelin指出，2026财年第一季度恢复点目标（LPO）攀升至4，550亿美元，同比增长359%，而积压单季度增加3，170亿美元。

与三名客户签订的四份价值数十亿美元的合同推动了创纪录的增长，仅云LPO就同比飙升近500%。

布拉克林补充说，甲骨文的资本支出指引从超过250亿美元跃升至350亿美元，反映出需求继续“急剧超过”供应。

他预计，甲骨文获得数十亿美元的人工智能合同并维持ISaaS和SaaS领域40%以上增长的能力，可能会将云结构占明年收入的比例提高到50%以上。2026财年调整后的每股收益预计为6.75美元，2027财年将升至8.04美元。

Citizens JMP分析师Patrick Walravens也对看涨前景表示赞同，重申了市场跑赢大盘评级，并将价格预测从315美元上调至342美元。

他将甲骨文的业绩描述为“壮观”，RPO同比增长359%，而上一季度为41%。甲骨文股价在盘后交易中上涨28%，今年迄今上涨约45%，表现优于标准普尔500指数和罗素3000指数。

Walravens将2026财年每股收益从7.13美元略微下调至7.00美元，并将2027财年每股收益从8.75美元下调至8.68美元，但将2028财年每股收益从10.92美元大幅上调至14.32美元，反映了预计53%的收入增长。

他引用了OpenAI 300亿美元的年度交易，以及与xAI，Meta Platforms（NASDAQ：META），Nvidia（NASDAQ：NVDA）和Advanced Micro Devices（NASDAQ：AMD）的胜利，将Oracle定位为AI工作负载的“首选之地”。

Walravens强调了Oracle对培训和推理市场的占领、人工智能驱动的应用程序重塑以及数据中心扩张的轻资本方法。

美国银行证券分析师布拉德·希尔斯（Brad Sells）将甲骨文从中性上调至买入，并将价格预期从295美元上调至368美元。他强调了第一季度LPO的出色表现和积压季度环比增长230%，预计OCI收入四年复合年增长率将达到51%。

希尔斯强调了甲骨文在人工智能基础设施市场中日益重要的地位，预计到2030年将达到1550亿美元，并指出该公司的软件和硬件综合优势吸引了包括OpenAI、xAI、Meta、Nvidia和AMD在内的顶级客户。

他承认资本支出上升对投资回报率构成不确定性，但2026财年的指导方针从超过250亿美元增加到350亿美元，但他预计人工智能相关投资可能会在2027财年带来低至50%的总体回报。希尔斯调整后的每股收益预测为2026财年6.85美元，2027财年8.06美元，2028财年9.93美元。

ORCL价格走势：截至周三最后一次检查，甲骨文股价上涨34.72%，至325.36美元。

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照片由Jonathan Weiss通过Shutterstock拍摄