国金研究 | 可选消费赵中平：新消费启幕，新框架掘金

（来源：国金证券研究所）

新消费启幕，新框架掘金

赵中平

国金大消费牵头人，可选消费首席

　　对外经济贸易大学学士，香港中文大学硕士，CPA，CFA，FRM，10年证券行业消费行业研究经验。

　　其中2016-2021年就职于广发证券，担任轻工行业首席，2017年新财富入围，水晶球第四名，金牛分析师上榜，后续连续上榜新财富，2020年获得新财富，水晶球，新浪金麒麟第三名。2021年加入招商证券，任大消费组联席组长，轻工纺服首席分析师。在2022-2023年继续在新财富，水晶球，新浪金麒麟，金牛奖评选中上榜。2024年加入国金证券担任副所长，可选消费首席。

证书编号：S1130****50003

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　　长线主题方面，2025年我们持续深化并完善国金新消费长期投资方法论，构建了“赛道β+突变α”投资方法论体系，并聚焦功能价值、情绪消费、渠道变革、品牌出海等四大长线主题。

　　中观策略方面，2-6月提示新消费大行情，半年3场论坛+20余篇深度强推

· 3月上旬的华北北京的“消费+医疗”专题策略会

· 5月中旬华南长沙“新消费,新制造”策略会

· 6月下旬的华东上海新消费专题沙龙

　　4月中旬，国金可选消费通过对于两轮贸易战对比和复盘，板块性提示优质出口链超跌反弹乃至创新高的机会，并推荐了匠心家居，思摩尔国际，TCL电子，海信视像，中烟香港等机会。

　　6月中旬，国金可选消费提示提示新消费风险偏好趋于极致，缩小仓位在有业绩兑现龙头新消费，近期有望回调重视增长性红利风格配置。