AI算力需求暴涨，通信ETF半日涨5.29%

9月10日上午收盘，市场早盘弱势震荡，三大指数冲高回落。板块方面，油气、卫星互联网、影视院线、算力硬件等板块涨幅居前，电池、有色金属等板块跌幅居前。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）半日涨5.29%，成分股中，工业富联（601138.SH）、东方通信（600776.SH）涨停，海格通信（002465.SZ）涨8.87%。

消息面上，甲骨文公司当地时间9月9日盘后公布了第一财季业绩。报告显示，虽然营收和每股收益不及预期，但AI业务显示强劲的增长前景极其亮眼，该公司与OpenAI签下的一笔巨额交易让订单额出现大幅增长，并对云基础设施业务给出了激进的增长预期。甲骨文股价盘后暴涨超28%。引发市场关注的是，甲骨文宣布未实现履约义务（尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比大增359%。公司上个季度与OpenAI签约，共同在美国开发容量达到4.5吉瓦的数据中心。

此外，苹果也发布了全新的A19芯片，采用3纳米（nm）工艺，配备6核CPU（包括2个性能核心和4个效率核心），以及5核GPU，GPU的性能方面比A18芯片提高20%。苹果称，A19可使设备运行大语言模型（LLM）的速度更快。

相关机构表示，展望后市，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美方面云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。

中信建投证券表示，近期算力板块有所调整，但当前AI大模型用户渗透率仍较低，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。