【轻工】7万亿体育产业待释放，深圳楼市政策再优化——轻工制造&纺织服饰行业周报

袁艺博 证券分析师

SAC No：S1150521120002

投资要点

行业要闻

（1）纸企调价迎旺季，业内看好下半年行业盈利提升；

（2）《国务院办公厅关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布；

（3）深圳楼市新政落地首个周末：中介线上咨询量创半年新高，新房认购量增40%。

公司重要公告

（1）万里马：公司中标南方电网采购项目；

（2）致欧科技：公司拟向不超过46名员工受让不超过122.85万股。

行情回顾

9月1日至9月5日，轻工制造行业跑赢沪深300指数1.13个百分点：SW轻工制造（0.32%）VS沪深300（-0.81%）；纺织服饰行业跑赢沪深300指数2.18个百分点：SW纺织服饰（1.37%）VS沪深300（-0.81%）。

本月策略

近期，玖龙纸业、山鹰国际、理文造纸、五洲特纸等大型纸厂发布涨价函，宣布在9月初上调部分产品价格，预计短期内将继续推动包装纸价格上行。在包装纸步入消费旺季的背景下，看好后续涨价函落地，推动包装纸企业盈利实现改善。

9月4日，国务院办公厅出台体育产业高质量发展新政策，计划到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元，在构建新发展格局中发挥重要作用。在新政策加持下，看好户外运动、冰雪运动等领域的发展，并助力相关运动装备、服饰等产品需求释放。

在8月北京、上海先后优化调整房地产相关政策后，深圳9月5日也出台了楼市进一步优化政策。深圳新政策出台后新房、二手房成交量明显上涨。目前来看，一线城市房地产相关政策持续优化，在带动房地产市场回暖的情况下，也有助于推动地产后周期产业链需求释放。

综上，维持轻工制造与纺织服饰行业“中性”评级，维持欧派家居（603833）、索菲亚（002572）、探路者（300005）、森马服饰（002563）、乖宝宠物（301498）、中宠股份（002891）“增持”评级。

风险提示

宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。

以上内容来源于渤海证券研究所2025年09月09日发布的证券研究报告《渤海证券研究所晨会纪要》

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编发：郭苓芝

复审：朱艳君、张敬华、任宪功 

终审：崔健